什么叫资产证券化?这种金融工具在资本市场中有什么应用?

资产证券化是一种将缺乏流动性但能够产生可预期的稳定现金流的资产,通过一定的结构安排,对资产中的风险与收益要素进行分离与重组,进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。在资产证券化的过程中,通常会涉及到多个主体。首先是发起人,即拥有基础资产的原始权益人,他们将资产出售给特殊目的载体(SPV)。SPV...

天山股份:子公司开展应收账款资产证券化业务进展

金融界9月27日消息,天山股份公告称,公司下属控股子公司浙江三狮南方新材料有限公司拟注册发行不超过10亿元(含)人民币的应收账款资产证券化产品,具体发行金额以深圳证券交易所最终批准为准。三狮材料将在取得深圳证券交易所出具的无异议函后发行,并对专项计划资金不足以支付专项计划费用和优先级资产支持证券持有人的应...

消费金融迎来ABS大潮,库支票完成资产证券化交易

库支票”作为后起之秀,借鉴了其他金融分期产品的经验,产品在初期应收账款债权资产方面与银行建立资产合作关系,将“库支票”的应收账款债权资产对接低成本的银行资金,通过创新金融手段获得高效、低成本的资金。同时库支票继续整合拓宽资金对接渠道,利用场外ABS资产证券化融资为库支票规模化发展提供了多样化资金解决方案,由...

金隅集团应收账款资产证券化项目首期发行

本期应收账款ABS是金隅集团多年来以资产证券化产品盘活混凝土板块应收账款的首次尝试,经过多轮的入池资产筛选和大量的内部统筹工作,最终取得了圆满的发行成果。金隅集团本期应收账款ABS产品的发行,是贯彻落实集团“一高双赢三统筹”工作要求的重要举措,是集团完善公司治理和管控体系、夯实高质量发展道路上的重要探索和...

万和证券黄长清展望资产证券化2.0时代:强化资产本源、多元化创新...

4.应收账款证券化：借助数字化等技术手段优化确权流程，实现应收账款数据化，有望破解书面确权难题，激活大量因确权问题而无法证券化的应收账款资产。黄长清还介绍了一种新模式，将其总结为“交易型资产”。他认为国外证券化实践往往采用Sponsor模式，构建交易型资产池，通过重组内外部资产（收购+重组）、动态调整资产...

资产证券化2.0阶段的基本特征与创新思路——资产为王,投融联动

2、新资产：保险+知识产权+不动产+应收账款（1）保险行业资产证券化：国内保险行业目前发行的基本上是保单质押贷款证券化，像保费证券化和巨灾风险证券化在国内尚未出现，而这两种类型在美国资产证券化市场比较常见(www.e993.com)2024年11月9日。（2）知识产权证券化：国内现在已经发的比较多了，但是比较依赖于外部强担保，国外发行了较多电影...

新时代背景下资产证券化创新模式探析(一)—— 数据资产入表与数据...

2、应收账款模式应收账款模式与信托贷款模式较为类似,但没有信托这一层SPV。由保理公司作为投资方,受让保理申请人对于债务人的基于数据交易产生的应收账款债权,或一般交易项下的应收账款,附加债务人或其关联方以其持有数据资产提供质押担保。该模式的交易结构图如下:...

【专项研究】2023年应收账款ABS市场运行情况及发展趋势分析

应收账款ABS发行主体日趋多元化,民企发行主体占比或将逐步提升。在监管政策指引下,特定品种应收账款ABS不断涌现,为应收账款证券化市场注入新的活力。同时,随着证券化市场的不断成熟和创新,应收账款ABS在盘活存量资产上将发挥更大作用,有望获得更高市场认可度。

供应链金融的确权,“确”的是什么“权”?

针对供应链金融证券化业务,上交所、深交所、机构间报价系统的挂牌确认指南等规则(以下简称“确认指南”),都额外规定了供应链应收账款债权所应具备的条件。以上交所确认指南为例,其规定了企业的应收账款是指企业因履行合同项下销售商品、提供劳务等经营活动的义务后获得的付款请求权,但不包括因持有票据或其他有价证...

另类Alpha:『财务附注』中的隐藏宝库(A股实证)

应收款项融资,也称发票融资,是指企业将赊销而形成的应收账款有条件的转让给专门的融资机构,使企业得到所需资金加强资金的周转。应收账款抵借是企业的一项流动资产,能为企业带来预期经济利益,但若不能及时变现也会使企业面临资金短缺和产生坏账的隐患,目前在国际资本市场上应收账款证券化融资及应收账款转让是一种常见...