历史性时刻!美国被动基金超越主动基金,国内如何应对挑战机遇?
从交易的层面,弱势应该采取主动型,但很多主动型基金在一定程度上是躺平被动了,一方面是有持仓限制,另一方面是临时的买卖限制,从摆脱这种规律困境来看,ETF或许会有一定的优势。这或许也解释了为何最近媒体报道的增量资金抄底,都是ETF风格。
主动基金、被动基金与FOF之间的江湖往事
我们看截至2024.7.8,国内主动权益类基金近半年平均收益为-2.48%,而近三年仅为-34.86%,特别是普通股票型基金和偏股混合型基金,作为公募基金权益投资能力的代表,其收益表现也不及被动型产品。而相反,商品型基金、QDII基金、债券基金收益则遥遥领先。值得关注的是,商品和债券基金虽然收益不错,但同样跑不赢指...
汇添富基金杨靖: 看好被动型债券基金的市场前景
其中,被动型债券基金因为透明度高、风格稳定、风险分散等优势,越来越受到投资者的关注,也成为各家基金公司重点研发和布局的方向。我们发现,如果能筛选到合适的有生命力的指数,被动型债券基金的长期业绩表现会较为亮眼。再加上被动型基金还具备低费率的运作优势,同时交易便利,投资者可以根据自身需求快速调整持仓。因此,...
历史性时刻!94.61万亿元,美国被动基金规模超越主动基金
被动投资崛起,意味着投资者可以寻求基于指数的策略以获得对不同细分市场的风险敞口,而不是依靠主动型基金经理。因为结果显示,战胜基准是很困难的。被问及美国被动化浪潮是否到了“物极必反”的程度,HamishPreston表示,许多主动型基金很难跑赢大盘,这背后一个关键原因是成本。以美国为例,主动管理型公募基金的...
什么是主动基金和被动基金?
基金的收益并非固定,这一点对于投资者来说至关重要。基金,作为一种集合投资工具,其收益受到多种因素的影响,包括市场波动、基金经理的投资策略、以及所投资资产的表现等。市场波动是影响基金收益的主要因素之一。股票型基金的收益与股市的涨跌紧密相关,而债券型基金则受利率变动的影响较大。因此,投资者在选择基金时,应...
常见被动投资基金大盘点:指数基金、ETF、ETF联接基金
◆交易灵活性ETF在二级市场交易和股票一样,是实时价格撮合成交,部分是T+0交易,例如债券ETF、黄金ETF、跨境ETF等(www.e993.com)2024年9月28日。而股票ETF则多为T+1交易。大部分投资A股或港股通的场外指数基金和ETF联接基金在场外申赎的价格每个交易日是固定的,可以将交易日当天的15:00当做分隔线,15:00之前算作T日,15:00之后则为T+1日...
【兴证策略】基金重仓股中,被动占比已过半
截至2024Q2末,被动指数型基金持有A股的市值已经超过2万亿元,占全A流通市值的比例也上升至3%,较2023年同期增长接近50%。同时,被动基金在偏股基金重仓股中的相对占比也进一步提升。至2024Q2末,偏股公募基金(被动指数+主动偏股)的Top50重仓股中,被动基金的持股占比已经跃升至51.6%,其相对持股占比已经超过五成。
行业大变局!公募重仓股中被动基金持股占比首次超过50%,卖方研究所...
但对卖方研究所而言,能否吃到越做越大的被动指数基金蛋糕,看起来却存在疑问。公募基金二阶段费改新规明确规定,ETF的佣金不能支付研究费用,也不能用来支付做市服务的对价。据今年7月正式施行的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》,“基金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均...
指数基金应保持被动管理并避免政治化
与公司领导层的接触应仅限于保障公司有效治理的程度,并进行严格记录和披露。被动型基金管理为退休规划提供了一种必要工具。它拥有宝贵价值,不应成为政治纷争的牺牲品。国会可通过确保资金遵循基本的投资原则来保护它:有些时候,保持最少的干预就是最好的办法。编辑/张源浩...
【兴证策略】被动基金:增量及影响
行业层面,被动基金在以下三类行业的持股占比相对偏高:1)周期属性强的传统行业,比如建筑装饰、公用事业、煤炭等;2)整体增长放缓、盈利相对稳定的金融行业,包括非银金融、银行;3)发展中的阶段性不确定性加剧、市场更加聚焦β回升的行业,如美容护理、电力设备、国防军工等。