...做价值投资能否成功 关键是看所投公司未来能否产生大量现金流
实际上决定一个公司长期投资价值的就是企业为股东创造利润的能力,创造现金流的能力。归纳起来就是,买股票就是买公司,就是买公司背后的生意,就是买生意背后的利润,就是买利润背后的现金流。投资赚的是公司经营带来的利润增长,与股价高低涨跌无关,所以只需关注企业价值,不用管市场价格。市场价格只是告诉我们可以以什么...
长线价值投资股票的关键技巧揭秘
这些因素决定了公司的内在价值,也就是公司未来能够创造的利润和现金流。只有选择那些具有稳定增长、高盈利能力、低负债率、强大护城河的公司,才能保证你的投资安全和回报。例如,我们可以看看阿里巴巴(BABA)这家公司。阿里巴巴是中国最大的电商平台,拥有超过10亿的活跃用户和数百万的商家。它不仅在电商领域占据了绝对的优...
非关联交易下利润增速更快背后,万物云投资价值正在走高
股票价格是折现现金流模型的函数,未来经营净现金流/自由现金流预期的变化是股价变动和股市回报的主要决定因素。对于那些对未来经营净现金流/自由现金流有不断增长的预期的公司来说,它们的股价应该会随着时间的推移而良好上涨。从这个意义上来说,万物云具有非对称的上行潜力:高速扩张和增长,在过去的三年里,万物云保持...
中泰资管姜诚:价值投资最重要的是厘清概念而非照搬方法
现金流回报其实意味着这个回报一定不是来源于交易,不体现为股票价格的涨跌,而是类似债券的到期收益率(YTM)。在现实操作中会发现,最终的现金流折现价值和股利价值根本不一样,因为现实中的股东现金流一点儿都不自由,如果大股东不分红,小股东就没有股利现金流。最后,姜诚问出了一个对他构建自身投资框架至关重要的问题...
【不断进化的巴菲特】如果认为巴菲特仅仅是_微博财经广场_财经...
1、从清算价值升级到未来现金流美国股市在1929年经历了世纪大崩溃,巴菲特的老师格雷厄姆在这次股灾中也未能幸免,损失惨重。1930-1948年的熊市,标普500指数的市盈率从30倍降低至约5倍,后围绕约10倍震荡。在这期间,格雷厄姆吸取教训,形成了自己的投资体系,大量分散的投资于股价低于清算价值的股票,当时股市的估值处于历史...
定价原理与定价权:风格选择的关键之道——A股投资启示录(二十五)
定价公式决定选股思路,增量资金能否形成正反馈链,二者共同决定了中期风格(www.e993.com)2024年8月1日。我们提出以下四种定价模型:1)DCF模型,假设被定价的股票有长期永续增长预期、相对稳定的现金流,多适用于竞争格局稳定的行业或行业龙头,对应风格为大盘成长、茅指数、核心资产或者A50。2)FMvD模型,核心是将未来市值变现,因此聚焦当前渗透率低未来...
伟大投资者的10个特征
02理解价值过去三十年金融市场发生了翻天覆地的变化,回头看看投资领域什么变化了,什么没有变,最终会发现多数东西都变了。上市公司的半衰期大约是10年,从足够长的时间跨度来看,可投资的公司如走马灯般在切换。然而有一点是亘古不变的:未来现金流折现后的现值决定了资产的价值,不管是股票、债券还是房产莫不如是。
信息量超大!卢安平重磅发声|股票|巴菲特|上市公司|公募基金_网易...
20、我们选的股票,一个是要求营收或利润中高速度合意增长,第二还要求比较低的估值,这样选下来往往是非共识的、逆向的机会。我们喜欢那些高质量的公司,管理团队强,盈利高或者将走高,负债低,现金流好,可持续。21、2018年光伏补贴政策变化,重仓的股票连续五个跌停板,一个多星期暴跌了60%,但我们反而进行了加仓,而...
2023年困境证券策略研究报告
DCF法,即折现现金流法,是一种基于预期未来现金流的现值来估算资产价值的方法。这种方法的核心思想是预测公司未来能够产生的现金流,并使用一个适当的折现率将这些未来现金流折现到当前。在困境资产中的应用:对于困境资产,尤其是那些仍然具有一定盈利潜力的资产,DCF法显得尤为重要。投资者需要预测公司在经历破产重组或...
未来十年,可买入持有的5只价值成长股
“我们认为,未来几年,信用卡和其他非现金交易的使用将在全球范围内继续增加。”他指出,这两家公司对每笔交易都收取少量费用。他补充说,它们还在继续开发和投资其他金融科技解决方案以“保持相关性”。Halter表示,目前这两只股票的估值“并不极端”。“这两家公司都拥有强劲的自由现金流,稳健的资产负债表,也历来是...