明汯投资裘慧明:投资者选择市场中性产品时也应考虑市场环境

裘慧明博士毕业于美国宾夕法尼亚大学，有着超过20年的国内外从业经验。其于2014年创立的上海明汯投资，已拥有多策略对冲系列、CTA系列、均衡系列、量化多头系列(300指增、500指增、1000指增、全市场选股等)等多条产品线，是目前国内资产管理规模最大的量化机构之一，综合研究能力长期位居市场领先水平。表示，实际操作...

明汯投资裘慧明:中周期策略在国内主流量化中占比较高

明汯投资裘慧明还曾特别指出，目前国内主流量化私募的资管产品中，中周期策略（年换手率约30-50倍左右）占比较高，短周期策略占比逐步下降。假设股票量化策略的年换手率约为50倍，其实相当于10天左右的平均持仓周期，实际是中频策略，而非高频策略。

明汯投资裘慧明:年化波动率是衡量产品风险的常用指标

对此,明汯投资总经理裘慧明曾表示,通过考察同类中最优秀的对冲基金,不难发现,只要将产品的运作时间拉到足够长,最大回撤大致为年化波动率的1.5倍以上。对于运作时间还不够长的基金产品来说,采用“年化波动率”预估产品未来最大回撤表现,会比“最大回撤历史记录”更有指导意义。以一些运作时间较长的国际对冲基金...

明汯投资裘慧明:年化波动率更能衡量资管产品风险特征

裘慧明是美国宾夕法尼亚大学物理学博士,2001年开始从事量化投资,历任全球知名投资机构Millennium基金经理、HAPCapital资深基金经理,2013年回国,次年创立了上海明汯投资。成立以来,明汯投资始终秉承“专业谦逊、务实高效、敬畏市场、感恩客户”的经营理念,合规展业、持续经营,是目前国内资产管理规模最大的量化机构之一。

明汯投资裘慧明:获取超额的核心在于机构自身投资能力

裘慧明是美国宾夕法尼亚大学物理学博士,投资经验超过20年,2014年创立上海明汯投资。明汯投资依托于“管理体系扁平化+投研体系中心化”组织架构,已拥有一支理论造诣深厚、实践经验丰富的研发和交易队伍,综合研究能力位居市场领先水平。2020年,明汯投资在北美建立投研中心,吸收海外顶级量化机构投研人才,为A股选股模型提供世...

明汯投资裘慧明:量化私募倾向采用与规模匹配的换手率

明汯投资总经理裘慧明曾在论坛发言中这样表示,在行业超过万亿规模的背景下,各家量化私募管理人倾向于采用与自己当前管理规模相匹配的换手率,这也给量化管理人的团队综合投研能力、底层策略积累深度、投研流程精细程度等方面提出了更高标准和更严要求(www.e993.com)2024年11月20日。裘慧明是美国宾夕法尼亚大学物理学博士,在2014年创立了上海明汯...

明汯投资裘慧明:换手率是投资过程的自然结果而非目标

换手率可以简单理解为基金持仓股票的交易频率,换手率的高低一般受到产品类型、投资策略、大额申购和赎回、产品规模和市场行情等因素的影响。明汯投资总经理裘慧明此前在一次发言中指出,换手率的高低属于相对概念,换手率其实是投资过程的自然结果,不应视作投资目标。

明汯投资裘慧明:量化的分散均衡特征有时或成为劣势

市场环境的变化是量化超额波动的重要影响因素,明汯投资总经理裘慧明分析认为,一般来讲,当市场处于成交量大、波动率高、行情偏中小盘、高流动性成长股表现更好的环境中时,量化管理人的超额往往表现更突出;而当市场处于“风格急剧转换的阶段”或“一九行情”时,则对量化管理人相对不太友好,获取超额会比较难。

明汯裘慧明:国际量化对冲基金多以统计套利为核心策略

明汯投资总经理裘慧明曾对统计套利策略作出较为详细的解读。他指出,统计套利策略主要运用价格和交易量数据、借助数学模型和算法进行预测和风险管理,通过预测个股中短期股价的相对走势来获取收益。这类模型通常在市场上寻找短期偏离合理价格较多的股票,具体而言就是“做多低于合理价格的股票,卖出高于合理价格的股票”,日积...

明汯投资裘慧明:在不确定的市场中力争寻找确定性

裘慧明本科毕业于上海复旦大学，后于美国宾夕法尼亚大学攻读物理学硕士、博士学位，投资经验超过20年，2014年创立上海明汯投资。作为国内管理规模首批突破500亿的量化私募管理人之一，明汯投资始终保持业内智力与算力的领先配置。2022年底，明汯投资自有高性能计算集群位居世界超算排名TOP200榜单。