机构行为视角下的债券交易领先因子探寻与神经网络收益率预测

机构的二级市场交易行为变动对债券收益率的影响可能更偏短期，中长期的利率走势或更多与宏观经济基本面有关，因此本文主要测算短期交易胜率，测算区间分别选择5个交易日（见图5）和10个交易日（见图6），胜率按年份进行统计，2021年从7月初起算，2024年截至6月末。通过前述对机构的交易胜率的测算，本文发现，测算区间...

超预期精选组合年内排名主动股基前3%

图13展示了券商金股业绩增强组合2023年以来在主动股基中的排名分位点时间序列图。图14展示了今年以来券商金股业绩增强组合与偏股混合型基金指数的净值走势。本年偏股混合型基金指数收益率5.69%,券商金股业绩增强组合收益率20.28%。5成长稳健组合国信金工成长稳健组合,旨在对成长股股票池超额收益释放的黄金期进行提前布...

11种经典时间序列预测方法:理论、Python实现与应用

适用于具有移动平均特性的多变量时间序列局限性参数估计复杂,可能存在识别问题计算成本高,特别是对于高维系统模型选择和诊断更为复杂适用场景复杂的经济系统建模金融市场多资产收益率分析多变量工业过程控制参数解释p:自回归阶数q:移动平均阶数系数矩阵A_i和B_j:分别表示自回归和移动平均部分的影响Pyth...

马尔可夫转换MSVAR模型预测资产收益率时间序列可视化分析|附数据...

**价值型股票收益率(vret)**对长期债券收益率(bond)具有正向影响。**长期债券收益率(bond)**对国库券收益率(tbill)具有正向影响。**国库券收益率(tbill)**对收益率(yield)和贴现率(inrate)具有正向影响。这些估计结果表明,收益率利差、收益率、贴现率、增长型股票收益率、价值型股票收益率、长期债券收益率...

收益率16.6%!超越ChatGPT的股票预测模型来了,还能给出合理解释

解释模块的提示包含两个变量输入:指定的股票和前一个模块生成的一系列提取信息的序列。给定这些输入,LLM生成响应,其中应包含下一交易日的价格变动和一个可读的解释。形式化为:在此过程中,还加入了自我反思循坏迭代改进回复,如下图所示:从生成的价格变动中,通过评估其与实际情况的一致性获得二进制反馈...

广发言 | 胡光耀:关注固收量化策略的有效性来源,做好收益率曲线定价

下面展示了两条β??序列:第一条是通过国债收益率曲线剥离的,而第二条则源自国开收益率曲线(www.e993.com)2024年12月18日。从图6(上)中可以看出,在2023年12月4日这一天,国债的长期利率水平是3.03%,活跃交易的30年国债230009当时的交易价格是2.9815%,略低于长期利率水平,而活跃交易的50年国债230007交易价格是3.0675%,甚至略高于长期利率水平,说...

国债期货与国债收益率曲线间的互相作用

经平滑化处理后的资金利率中枢与长期做平久期中性价组合的收益保持高度相关（见图2），两者相关性高达75%。其中在2015年10年期国债期货上市之初，国债期货自身存在定价偏差，与国债现券收益率曲线不匹配，在此阶段做平曲线交易的收益变化与资金利率中枢的相关性并不显著。随着2018年2年期国债期货合约上市，短端收益率...

...| 机构行为视角下的债券交易领先因子探寻与神经网络收益率预测

机构的二级市场交易行为变动对债券收益率的影响可能更偏短期,中长期的利率走势或更多与宏观经济基本面有关,因此本文主要测算短期交易胜率,测算区间分别选择5个交易日(见图5)和10个交易日(见图6),胜率按年份进行统计,2021年从7月初起算,2024年截至6月末。

Copula估计边缘分布模拟收益率计算投资组合风险价值VaR与期望损失...

pdf("价格.pdf")在这种情况下,我们计算对数收益率。图2显示了收益图。#计算对数收益le<-lag(e,-1log(ef)-log(lef))*100然后我们做一个配对图来确定结果是否相关,例如,正如期望的那样,IVV和DBC之间存在非常高的相关性。图3显示了配对图。然后我们获得边距的参数,拟合每个变量的...

下半年十年期国债走势的分析 ——基于VAR模型的分析

四、不同假设情景下的收益率走势我们基于已披露数据拟合VAR(3)模型参数,假设质量指标(A股ROE指标)符合分析师一致预期,在2024年末达到约8.55;假设资金面指标(M2-社融同比增速)维持不变;围绕对增长和价格指标的变化情况,对10年期国债到期收益率预测进行情景分析。