如何评估国债期货的价格水平?价格水平反映了什么市场?

当基差为正时,意味着市场预期未来利率将下降,国债价格将上升;反之,基差为负则表明市场预期未来利率将上升,国债价格将下降。另一个重要的评估指标是隐含回购利率(ImpliedRepoRate)。隐含回购利率是通过国债期货价格计算得出的,它反映了市场参与者通过买入现货国债并卖出国债期货所能获得的收益率。隐含回购利率的高低可...

从美债实际收益率视角理解黄金价格的逻辑

这一点同样能够从过去数据得以印证,与金价关联性最强的为10年期美债实际收益率,两者在历史上呈现负向关系(图2),同时根据前述假设,黄金的实际收益率为0,因而具有抵抗通胀的作用,也就是,金价和通胀率从逻辑上应为正向关系。除了美债实际收益率和通胀外,黄金的价格还有如下几个影响因素,一是美元,黄金以美元计价,...

国债期货的上涨潜力有多大?这种价值波动对投资者有何影响?

例如,降息通常会导致国债收益率下降,国债期货价格上涨。其次,国债期货的价值波动对投资者的影响是多方面的。对于长期投资者而言,国债期货的上涨意味着其持有的国债资产价值增加,从而提高了投资组合的整体收益。然而,对于短期交易者来说,国债期货的价格波动提供了套利和投机的机会。他们可以通过买卖国债期货合约,利用市场...

国债期货异动!

30年期国债期货主力合约的最高价格达到115.54元,10年期国债期货主力合约的最高价格达到107.03元。与此同时,银行间债券市场收益率也进一步下行,30年期国债收益率最低下探至2.145%,10年期国债收益率最低下探至2.02%,距离2%仅剩2个基点下降空间。午后,银行间债券市场收益率有所反弹,截至发稿,30年期国债收益率上行...

国联固收:一文读懂国债期货(基础篇)

法则二:考虑到债券价格和收益率的负相关性,对于久期相同的债券,收益率较高的债券相对便宜,因此更可能是CTD。净基差法:净基差值最小的券为CTD,净基差=基差-持有期收益=现券价格(净价)-(期货合约价格*对应该期货合约和该券的转换因子)-持有期收益。隐含回购率法:隐含回购率越高意味着持有债券并用于交割的回报越...

国债期货全线收跌 部分国债活跃券收益率已抹平7月底下行幅度 业内...

财联社8月9日讯(记者曹韵仪)今日国债期货全线收跌,在监管的一系列敲打之后,多头情绪收缩(www.e993.com)2024年11月10日。中长端品种收益率全线上行,10年期国债活跃券收益率上行2.5BP触及2.20%,抹平7月26日以来下行幅度。受消息面影响,债市较为疲弱,市场认为有不少资金选择获利了结。业内认为,债市惯性思维或有所变化,各类机构对短期内集中买...

银行间主要利率债收益率多数上行;国债期货全线收跌丨每日固收报告...

当日有3692亿元逆回购到期，因此当日净回笼1112亿元。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.44%，10年期主力合约跌0.21%，5年期主力合约跌0.19%，2年期主力合约跌0.07%。银行间主要利率债收益率多数上行，5-10年期国债收益率上行超1bp，5年期240008上行1.5bp报1.895%；7年期240013上行1.25bp报2.08...

...专家:可在二级市场上出售,压低市场价格,推升相关国债收益率

东方金诚首席宏观分析师王青团队分析,央行向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入后,可以将这些国债在二级市场上出售,进而压低相关国债市场价格,推升相关国债收益率。这是本次公告发布后,债券收益率大幅度上升的原因。目前来看,央行已决定在近期开展国债借入操作。王青团队据此判断,主要是借入10年期及上期限的中长期...

30年国债收益率下破2.50%,国债期货创上市以来新高

从今日各期限国债行情来看，财政部随卖操作没有影响，各期限国债收益率普遍下行，且长端下行更多。截至14：00，30年期国债活跃券收益率已下破2.50%关键位置至2.4890。而国债期货持续上涨，30年期主力合约上涨0.38%至108.46，10年期主力合约上涨0.12%至104.90，均创上市以来新高。图：今日各期限国债行情（...

央行出手!国债期货下跌 推动收益率曲线向合理水平收敛

对于此次央行出手开展国债借入操作,上海金融与发展实验室主任曾刚则表示,央行此举目的是为了引导市场收益率曲线向合理水平收敛。“当前市场上存在优质资产相对较少的情况,叠加金融机构风险偏好相对较低,因此不少金融机构出现了大量购买长期国债的行为。”曾刚告诉贝壳财经记者,这导致我国国债价格持续攀升,长端利率则被压得...