轻松三步 教你会看、会用收益率曲线!

第三步:什么是陡和平?“陡”和“平”,说的是债券收益率曲线是相对平坦还是相对陡峭,陡就是曲线相比以前斜率更大,平就是相比以前斜率更小。由于不同期限的收益率变化幅度常常会有所不同,因此可以进一步将收益率曲线的变化细分为牛平、牛陡、熊平、熊陡四个形态,如下图所示。T期指的是之前的收益率曲线;T+...

【基金E课堂】收益率曲线是什么?长啥样?

图1国债收益率曲线来源:中华人民共和国财政部,2024.6.3收益率曲线长啥样?曲线的形状,理论上说是左低右高的,即债券的到期期限越长,意味着不确定性越高,风险相对越大,收益率一般也就越高。换句话说,正常情况下的收益率曲线,长期限债券的收益率比短期限债券的收益率要高。如果市场环境发生较大的变化,这种...

一图看懂:史上最长美债收益率曲线倒挂濒临结束

在上周五收盘,10年期国债收益率已仅比2年期国债收益率低8个基点(今日亚洲时段一度收窄至约1个基点)。这也预示着这一历史上最长的收益率曲线倒挂周期即将结束。不过,这显然并不是什么好消息:从历史上看,收益率曲线结束倒挂回归常态,往往就发生在临近经济衰退的时候!

鹏华丰禄债券(003547)

3、收益率曲线策略收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一,本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测,适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态调整。4、骑乘策略本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析,在可选的...

一次看懂!四种收益率曲线,哪些资产最受益、最受伤

红色区域标志着衰退开始,而绿色虚线则代表曲线从倒挂恢复正常。衰退演绎图请注意下面的模式:自上世纪70年代以来,每次经济衰退前,收益率曲线都会倒挂。从初次倒挂到衰退开始的时间各不相同:在上世纪80年代初或本世纪初的衰退中,该时间最短为12个月;而在2008年,收益率曲线倒挂这一宏观预警信号提前了27个月之久...

一图看懂:2/10年期美债收益率曲线创下史上最长连续倒挂纪录

一图看懂：2/10年期美债收益率曲线创下史上最长连续倒挂纪录财联社3月22日电，根据德意志银行周四的统计，自2022年7月初以来，美国2年期和10年期国债收益率曲线就一直呈倒挂状态——短债收益率高于长债，这一持续天数已超过了1978年创下的历史纪录624天(www.e993.com)2024年11月28日。收益率曲线倒挂往往是美国经济衰退的精确预警信号，也...

美银:若点阵图显示年内降息3次 收益率曲线将熊市趋陡

美国银行美国利率策略主管MarkCabana周二表示,如果点阵图显示美联储在2024年将降息三次(即美银经济学家的基本情景),那么2年期美债将上涨5个基点,收益率曲线将熊市趋陡,美元将走弱,风险偏好情绪将持续。“这是市场的一个关键点,”他表示,美联储的预测将是“重大问题,市场会向任一方向做出反应”。Cabana表示,对...

倒挂的国债收益率曲线恢复正常,美国经济衰退的预期已完全扭转

如果是这样,收益率曲线的形状应该总结了广泛债券投资者对经济前景所做出的隐含经济预测。先前的研究表明,相对于精心定制的预测变量(如领先指标指数),收益率曲线是经济衰退的极好预测指标。即使在具有更复杂基线预测的计量经济学模型的背景下进行检查时,收益率曲线的预测能力也没有减弱。

美债收益率曲线结束史上最长倒挂:降息已定 那么衰退呢?

BTGPactualAssetManagementUS的管理合伙人JohnFath称，如果美联储真的大幅降息50个基点，那么关键的两年/10年期美债收益率曲线也许会彻底结束倒挂。降息已定那么衰退呢？从历史上看，债券收益率曲线伴随着期限拉长一般都是向上倾斜的。投资者将现金存放在期限较长的国债中，往往会要求得到更高的收益率或回报。

【建投专题·国债期货策略】基差的实用分析模式

那么,正常情况下,收益率曲线应当是向上倾斜,即远期利率高于同期限的即期利率,这意味着利率远期合约价格必然低于当前合约,从而造成国债期货的基差多为正的局面。如果利率曲线向上倾斜的幅度进一步加深,则远期合约价格低于当前合约的幅度将扩大,对应基差水平提升,故可轻易推导出期限利差与净基差的同向变动关系(图1所示)。