如何理解国债期货成交价的形成机制?这一机制对债券市场有哪些作用?

国债期货成交价的形成机制不仅影响期货市场的价格波动,还对整个债券市场产生深远的影响。首先,国债期货市场为债券市场提供了一个有效的风险管理工具。通过参与国债期货交易,投资者可以锁定未来的利率风险,从而减少因利率波动带来的损失。其次,国债期货市场的价格发现功能有助于提高债券市场的透明度和效率。期货市场的价格反...

证券期货业标准化将出“路线图” 研制上市公司ESG、债券信披标准

值得一提的是,监管部门方面将推动上市公司ESG(环境、社会和公司治理)、债券等相关信息披露标准研制,鼓励行业设立专职标准化人员。勾勒三年行动“路线图”当前,有越来越多的行业逐步建立并完善了国家标准、行业标准、团体标准,证券期货行业的高质量发展也有这方面需求。2023年11月,国家标准委、证监会联合印发了《关于...

如何理解期货与债券的相似点?这些相似点对市场有何影响?

这种固定收益的特性使得两者在风险管理和收益预期方面具有相似性。其次,期货与债券都受到利率变动的影响。债券价格与市场利率呈反向关系,当市场利率上升时,债券价格下降;反之亦然。期货合约的价格同样受到利率变动的影响,尤其是在涉及金融期货时,利率的变动会直接影响期货合约的价值。此外,期货与债券都具有杠杆效应。债...

国债期货全盘下跌!债券市场发生了什么?

在市场人士看来,债市转为大跌,与两份公告不无关系。交易商协会8月8日消息,近期,在交易商协会查处的案件中,部分中小金融机构在国债交易中存在出借债券账户和利益输送等违规情形,交易商协会已将部分严重违规机构移送中国人民银行实施行政处罚,对于其他此类案件线索,交易商协会正在加紧调查处理。就在前一日,交易商协会...

国债期货的涨跌跟什么有关系?

国债期货价格的涨跌主要与国债利率变化相关。一般来说，国债期货价格与国债利率呈反向关系即当国债利率上升时，国债期货价格下跌;当国债利率下降时，国债期货价格上涨。国债期货的涨跌跟什么有关系？利率水平：通常情况下，国债期货价格与利率成反向关系。当市场预期利率下降时，现有国债的相对价值增加，从而推高国债期货的...

国债期货交易策略对于可交割债券的流动性影响研究

大量研究表明，国债期货市场与债券市场有着密不可分的联系，成熟的国债期货市场可以为债券市场基础利率曲线的构建提供帮助，从而促进金融体系发展(www.e993.com)2024年11月26日。为探索国债期货市场对债券市场流动性的影响，本文梳理了国债期货交易策略与债券现货之间的联动关系，基于量化的方法检验了交易策略产生的流动性提升效果，从理论与实践两方面证明...

2024.11.20债市午盘:交易活跃度低,债市小幅走弱!

一、国债期货:-0.047%(反映市场对未来债市预期,国债期货越涨,债市越涨,两者正向关系)二、十年期国债收益率:0.006%(国债收益率越涨,债市越跌,两者反向关系)三、债基ETF:(场内市场反应先于一级市场)利率债:晴天信用债:多云四、债市晴雨表信用债:阴天(产业债多云,银行永续雨天,银行二级雨天,商业银行雨...

标准债券远期期现套利交易的实证研究

图2无套利区间与结算价关系(三)实证结果基于样本数据,假设每次标准债券远期合约价格超过无套利区间时,均开仓建立可交割券头寸各1000万元,同时反向建立2000万元CDB10近月合约头寸,至合约价格回落至无套利区间内时平仓,策略执行结果见表3。表3策略执行结果...

2025-2030年中国金融期货市场投资规划及前景预测报告

金融期货是指以金融工具作为标的物的期货合约。金融期货交易具有期货交易的一般特征,但与商品期货相比,其合约标的物不是实物商品,而是金融商品,如外汇、债券、股票指数等。金融期货主要分为三大类:股指期货、利率期货、外汇期货。金融期货交易产生于20世纪70年代的美国期货市场。1972年5月16日,芝加哥商业交易所的国际货...

国债期货全线下跌!10年国债利率跌破2.1%,30年国债利率跌破2.3%...

今日债券市场全线调整,与央行二季度货币政策执行报告中提到的“进一步健全市场化的利率调控机制”有一定关系。央行二季度货币政策执行报告指出,将通过增加公开市场买卖国债在公开市场操作中逐步增加国债买卖,作为基础货币投放渠道和流动性管理工具。同时,必要时开展临时正、逆回购操作,搭配运用多种货币政策工具,保持银行体系...