从美债实际收益率视角理解黄金价格的逻辑

理解黄金价格，不仅需要从供求等直接因素出发，也需要从大类资产价格的逻辑关系中去理解，笔者认为，金价在历史上主要和10年期美债实际收益率呈现负向关系，但是前期金价与其产生背离，主要原因是央行购金增加和美债实际收益率存在高估。金价可能由于地缘风险不减、央行购金持续、美元信用削弱和美债实际收益率下降等原因而...

投资者消化美联储利率决定和政策指引 10年期美债收益率延续下跌

新华财经北京2月1日电美债收益率周四(1日)涨跌互现,因投资者消化美联储最新的利率决定,以及未来降息路径的线索,尽管此前美联储官员暗示,他们需要更多时间才能对降息抱有信心。隔夜行情显示,2年期美债收益率从周二的4.357%下跌13个基点至4.227%,周三的水平是1月16日以来的最低水平;10年期美债收益率从周二的4....

小心美联储“放鹰”!重磅利率决议前夕,美债收益率飙升

基准10年期美国国债收益率周一升至近一个月高位4.328%,较一周前的4.052%大幅上升,原因是交易员对美联储可能采取更强硬立场进行调整。去年12月,美联储转向更为温和的立场,因为官员对通胀正朝着2%的目标迈进的信心日益增强。自那以来,通胀有所抬头,不过分析师指出,近期高于预期的消费者和生产者价格指数报告可能反...

美债|通胀数据巩固降息预期,10年期美债收益率震荡下行

中美10年期国债利差倒挂幅度收窄5bp至169bp。短期内，由于10年期美债收益率还将在3.9%附近小幅震荡，而10年期中债利率料将在2.1%-2.3%之间波动，因此预计中美10年期国债利差深度倒挂状态仍将持续。

美联储加息,是如何影响美债和资产收益率的?

在不加息、或可能会减息的货币环境中,债券抛售压力减轻,到期收益率有持续下行的空间,也就是债券价格本身可能会上涨,意味着美国债市在当前有一定的配置价值。#03美债收益率与其他资产的关系为什么大家经常都会关注美联储加息操作、美债到期收益率呢?肯定不仅是因为想要投资美国债市。更多地,其实是因为美国国债作为大...

美国债市:经济衰退担忧减轻 美债收益率大逆转

10年期国债收益率周初跌至3.67%，周五接近3.94%(www.e993.com)2024年11月23日。对利率政策敏感的2年期国债收益率本周上涨15个基点至4.03%。周五美债市场短期收益率小幅走高，收益率曲线走平。本周的三次国债招标显示出投资者对较短期债券的兴趣更大。580亿美元3年期国债招标获得了不错的需求，而10年和30年期国债招标的需求指标偏弱。降...

降息前,美债收益率“抢跑”!

//美债利率“抢跑”//随着美联储9月18日的议息会议临近,市场普遍预期美联储将自2020年以来首次降息,而这一预期已推动美债大幅上涨。目前,3月期美债收益率降至4.9%左右,年内最低;10年期美债收益率也降至3.7%的水平。对政策敏感的2年期美债,收益率已降至3.6%左右。

看图:史上最长美债收益率曲线倒挂濒临结束

看图:史上最长美债收益率曲线倒挂濒临结束随着美联储降息预期猛增,与利率预期关联尤为紧密的2年期美债收益率近来也几乎领跌整条收益率曲线。在上周五收盘,10年期国债收益率已仅比2年期国债收益率低8个基点(今日亚洲时段一度收窄至约1个基点)。这也预示着这一历史上最长的收益率曲线倒挂周期即将结束。不过,这...

【中金固收·利率】美国经济、通胀、美债利率震荡寻顶

竞拍情况显示美债供需情况尚可,但或不足以拉动利率趋势性下行除基本面因素外,美债供需关系也会对美债收益率的边际走势造成影响。从一级市场竞拍情况来看(图16),近期多数期限美债竞拍倍数边际回升,表明美债供需关系尚可。供给方面,从美国财政部5月发债计划(下一次更新在8月)来看,其对6月、7月的计划发债规模较4月、...

2年期和5年期美债拍卖均不佳,美债收益率全线走高

5年期美债拍卖是周二当日的第二次令人失望的拍卖,虽然拍卖结果远没有2年期美债拍卖那么糟糕,但5年期美债拍卖的结果也足以将收益率推得更高,因为人们对美债收益率飙升的担忧再次开始加剧。