日本,走出“失去的30年”|加息|美国|日元|日本央行|货币政策|美债...

正式宣布近20年的通缩期和近8年的负利率时代结束,日元将16年来首次加息!与此同时,日经指数也突破了30年前的历史高点,不断创出新纪录。加息、CPI达到调控目标、股市突破历史高点,这些都意味日本经济走出了“失去的30年”。上图是日元自1973年以来的基准利率走势图,左侧的几次利率飙升,跟中东地区的冲突和石油...

美元存款利率告别5%时代,现在还能“上车”吗?

多家国有大行下调最高美元存款利率至2.8%,部分外资行、城商行仍维持5%以上的美元存款利率。“近期部分城商行、外资银行美元存款利率下调,主要也是为了提前应对美联储降息,规避潜在的利率错配风险。”华南一名银行业内人士认为,商业银行美元存款利率一定程度上跟银行经营结售汇需求和美元自身走势有关。近期美联储降息...

中金:上次黄金、利率与美元同涨发生了什么?

传统定价框架下，黄金通常与美元、美债利率反向变动。但近期这一定价规律“失灵”了，黄金、利率和美元同涨。根据历史经验，如果本月三者上涨同时发生，下一个月和两个月金价转为下跌的频率分别为59.6%和57.9%。传统定价框架下，黄金兼具货币、商品和金融三重属性，对应货币、抗通胀和避险价值，因此通常与美元、美债...

见证历史!突破35万亿美元

全球规模最大资产管理集团之一的贝莱德公司首席执行官拉里·芬克接受美国媒体采访时表示,美国的赤字是世界上规模最大的,增长速度也是世界上最快的,“必须找到办法将赤字对经济、利率和通胀的影响降到最低”。美国联邦政府债务规模近年呈现加速膨胀趋势。2017年9月,美债规模突破20万亿美元。2022年2月,美债规模突破30万亿...

如何理解黄金价格、美债利率和美元汇率同涨的逻辑和影响?

从净利息支出(政府支付的全部利息支出减去其所持国债的利息收入)的维度来看,截至2024年3月,美国联邦政府净利息支出规模的连续12个月累计值已高达7873亿美元、为历史新高(图4)。与此同时,美国利息支出占财政收入的比重也大幅提高,截至2024年3月,近12个月净利息支出占近12个月财政收入的比重已升至17.2%,同样处于...

1万亿美元!美国政府债务利息创历史新高,超过全球90%国家的GDP

2023年美国政府花在美债利息上的支出历史性地突破了1万亿美元,为1.026万亿美元,以34万亿美元的本金倒退可以求得美债的平均利率在3%左右(www.e993.com)2024年11月22日。仅就利率水平来看不算非常夸张,与发展中国家的国债利率水平相似,但美债本金余额实在太多了,这才让美国的一年的利息支出上涨至1万亿美元以上。

美国降息猜测和美元疲软 黄金价格屡创历史新高

(现货黄金走势图,来源:FX168)受到美国货币政策宽松预期的推动,黄金创下历史新高。美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示今年晚些时候可能降息,导致美元/盎司走软,这进一步提振了以美元/盎司计价的黄金价格。通常情况下,黄金在美国高利率的环境下举步维艰,这增加了竞争资产的回报并支撑了美元/盎司,从而提高了以其他货币计价...

外汇商品 | 利率能预判美国经济周期吗

从宏观指标看,当前投资周期正处于出清期向复苏期过度,第二库存周期发生衰退的可能性较低。但宏观指标存在滞后性,我们尝试使用高频市场指标——美国国债收益率、期限利差、信用利差、联邦基金利率期货等指标反向判断美国经济周期。参考历史走势,2020年后开启的此轮美国经济复苏期很可能存在第三个库存周期,因而当前所处的...

什么是美联储?美联储有哪些银行组成?联邦基金利率如何影响美元

美联储的目标是通过对利率和总体金融环境的影响来实现其货币政策。在美联储宣布政策和改变政策之前，这可能会导致美元波动。　联邦公开市场委员会　货币政策由联邦公开市场委员会（FOMC）制定，负责监督联邦储备系统的公开市场运作。他们在联邦公开市场委员会会议上设定了联邦基金利率目标；这是他们希望银行相互提供的隔夜...

美联储首次降息前后资产价格表现

美联储最近一次降息周期开启前后（2019年8月），国内主要大类资产中沪金和权益类资产超额收益相对明显。风格上，降息落地后，A股中成长和消费风格领先。美联储降息一方面带动无风险利率下行、有助于成长板块估值提升，另一方面中美利率差收窄，A股市场对外资的吸引力提升。风险提示：一是历史经验不代表未来；二是美国经济...