中加基金配置周报|高频经济数据回暖,美债利率再度上行
数据来源:Wind,中加基金;截至2024年10月25日。美债方面,上周利率有所上行,其中3Y及5Y上行19BP,上行幅度最大。9月耐用品订单及10月标普PMI数据超预期显示经济韧性较强,推升美债利率。同时,随着美联储正式开启降息,后续关注国际政治环境扰动下美国经济能否平稳落地。资产配置观点国内高频数据开始回暖,海外经济...
本周市场障碍再少一个!10Y美债标售意外稳健,强劲需求压低利率
10Y美债标售意外稳健,强劲需求压低利率智通财经获悉,周三,美国政府以低于预期的收益率出售了创纪录的420亿美元10年期美国国债,缓解了投资者在近期暴跌后的紧张情绪,并表明了对美联储最终将降息的信心。标售债券的收益率为4.093%,而投标截止时市场利率约为4.105%。较低的收益率表明需求强于交易员的预期。拍卖结果也...
固收半月谈丨美联储降息后2Y和10Y美债演绎分化,原因是什么?
在降息周期内,短端品种特别是最活跃的2Y美债收益率和降息幅度的相关性是最强的,整体呈正比,通常情况下,在最后一次降息的时候,2Y美债收益率和政策利率是非常接近的,但因为是最后一次降息了,所以市场抢跑预测下一步是加息,2Y美债短端会略高于政策利率一点。长端品种方面,和降息幅度并没有非常明显的相关性和趋势性,...
10Y美债收益率跌破4%!美债领涨全球公债 30年期中国国债期货再刷...
智通财经获悉,美国国债收益率周四下跌,原因是投资者消化了美联储主席鲍威尔暗示9月份可能降息的讲话,同时美国申请失业金人数大幅上升。10年期美国国债收益率报3.981%,创下2月2日以来的最低水平。与此同时,2年期美国国债收益率跌至4.156%,跌至14个月来最低。全球国债也因此追随美债走高。其中,中国债市周五...
美债利率再次逼近4.5%的背后
近期长端美债利率快速走高,10y美债在6月26~7月1日四个交易日大幅上行22bp,从4.25%升至4.47%,其中7月1日盘中一度接近4.5%整数关口。不过短端动力明显不足,同期2y美债利率仅上行约2bp。引发市场困惑的关键在于,传统上经济数据+货币政策+供求关系的解释框架看似失效:...
美债利率见顶了么?
1.通过降息预期情况分析2年美债利率走势联储3月份点阵图,延续去年12月份的预期,中值是今年降息三次(www.e993.com)2024年11月25日。鲍威尔确认目前处于限制性水平,不会再加息,后续就是根据通胀和经济情况来决定何时降息。若今年降息三次,年底隔夜利率在4.55%附近。若降息两次,年底隔夜利率在4.8%。即使明年不降息,我们可以推算,只要年内降息达到两次...
国信证券:美债长端利率一季度在经济保持韧性、财政扩张的影响下仍...
智通财经APP获悉,国信证券发布研究报告称,美债长端利率一季度在经济保持韧性、财政扩张的影响下仍有反弹的可能性,而年内来看伴随降息周期开启仍有较大下降空间,可逢高加仓美国国债和美国投资级公司债。中资美元债建议关注投资级美元债如城投、金融、非金融板块,估值具备吸引力,可适当拉长久期以博取资本利得空间。
债圈大家说8.5 | 10Y国债跌破2.1、全球股市“衰退交易”、人民币...
数据或脱离美联储的“甜点位”但并未脱离“舒适区”,且“衰退交易”不等于“经济衰退”,我们预计联储将于9月FOMC会议首次降息25bps,全年有50-75bps的降息空间,目前市场的降息预期较为激进,10Y美债收益率下行至3.9%,若8月和9月经济数据有所好转,10Y美债有再次上行的风险,我们预计年内10Y美债收益率将在3.5-4.2%...
【招银研究|资本市场月报】境外降息交易受挫,境内股债走势震荡...
境外资产方面,4月美元指数走强,美债利率上行,黄金上涨,美股整体及科技股下跌。美元指数、美债和美股走势共同反映出美国通胀超预期,降息预期下降。黄金受到地缘政治风险情绪支撑较强,超过了降息预期下降带来的影响。美股中,纳斯达克表现强于道琼斯指数,反映出以人工智能为代表的科技行业继续引领美国经济。
8月债市分析及9月展望|降息_新浪财经_新浪网
美债利率走势开启降息前1-2个月美债利率往往提前进入下行周期,降息开启后由于美国经济企稳还需时间,首次降息后美债利率仍有下行空间,但在后续过程中,若美国经济明显回升,降息预期将明显降温,美债利率或由此转为上行。8月以来,2Y美债利率下行38bp至3.91%,10Y美债利率下行18bp至3.91%,10Y-2Y美债利差倒挂幅度由7月末...