资产证券化为PPP注入活力交易结构有望创新
对PPP项目进行资产证券化可以将其转变为可投资的金融产品,通过上市交易和流通,盘活流动性较低的资产,将公司中长期资产短期化,进而可以提高项目资金的流动性和安全性。PPP项目资产证券化可降低融资成本,提升项目稳定运营能力。资产证券化产品的结构化处理和增信措施,使得公司向投资者发行的产品具有稳定的收益预期。和项目...
ABS市场结构化调整进行时
ABS市场结构化调整进行时财联社7月23日电,今年上半年,资产证券化市场整体略显低迷,供给持续收缩。不过,拉长时间线来看,ABS市场正在经历结构化调整:消费金融类ABS发行稳中有升,绿色ABS快速发展,基础资产类型愈发多元;在需求端也得到了更多投资者的青睐。分析人士建议,为了助推ABS市场行稳致远,可考虑通过加强ABS产品信...
无息债权资产盘活的新路径:资产证券化的实践与挑战
通过统计发行要素、基础资产池的主要特征,可以看到,自2016年以来,无息债权资产ABS发行规模总体呈快速上升趋势,2023年的发行规模已占据企业类资产证券化发行总量的36.62%(见图1)。此类资产ABS发行规模于2021年创历史新高,但受房地产企业信用风险暴露等因素影响,2022年的发行规模同比下降15.79%,2023年小幅回落0.02%。...
新时代背景下资产证券化创新模式探析(一)—— 数据资产入表与数据...
目前,关于数据资产与数据产品的基础或前后关系,实务中存在着不同看法:有的观点认为,从经济学和会计学的视角来看,数据产品、数据商品都是需要作为资产计入会计报表才可以作为经济活动的标的,数据资产化是数据产品得以实现的基础3;亦有观点认为,数据资产化的路径应为从数据资源到数据产品、再到可交易数据产品、最后...
重磅| 2023年资产证券化发展报告(附英文版)
(一)发行规模稍有下降,产品结构相对稳定2023年全年共发行资产证券化产品18481.4亿元,同比下降7%(见图1);年末市场存量为43516.85亿元,同比下降17%(见图2)。其中,信贷ABS发行3485.19亿元,同比下降2%,占发行总量的19%;年末存量为18026.25亿元,同比下降26%,占市场总量的41%。企业资产支持证券(以下简称“企业ABS”)发...
解读|《数据资产通证化上海路线图》:让数据资产像股票一样
比如,政府层面发行8亿港元代币化绿色债券,中银国际和瑞银集团等大型金融机构之间发行2亿港元数字结构化票据,太极资本集团等中小金融机构参与发行1亿港元房地产基金证券行代币化项目(www.e993.com)2024年10月25日。这些项目均通过数字化和区块链技术为投资行业带来了更多机会,实现了金融创新,为实体经济发展注入新的动力,也为通证化探索提供重要参考和...
【专项研究】浅析停车场项目资产证券化
停车场PPP资产证券化交易结构与其他PPP资产证券化类似,通常为原始权益人将基础资产,即依照有关法律法规、《PPP项目合同》等有关协议的约定,因其实施PPP项目于基准日起所享有的资产运营收入、财政补贴等相应收益的权利转让给专项计划,增信方为专项计划提供差额支付承诺、流动性支持等增信措施。计划管理人以基础资产形成的...
专题研究 | 无息债权资产盘活的新路径:资产证券化的实践与挑战
(一)核心债权人模式下的交易结构在该模式下,债权人通常综合实力雄厚,因销售商品、提供劳务等经营业务而持有大量的应收账款,为盘活存量资产、优化财务报表进行资产证券化。原始债权人直接或间接将持有的应收债权转让至专项计划,其交易类型按照出售方式可进一步细化为直接销售型、委托代理型、财产信托型、保理债权型。
中信证券:2024下半年投资全景图
图12:金融产业投资版图资料来源:中信证券研究部绘制基础设施与现代服务产业:改革释放市场化活力,分红凸显新蓝筹价值2024年,电力体制尤其是公用事业定价方面进一步深化市场化改革。针对房地产市场的深层次风险,政策不仅夯实了市场主体的责任,更通过消化库存,鼓励真实需求释放,修复市场参与主体的信心,打通了存量商品房和保...
解读万象汇的规模和质量发展之路
截至2022年,三井不动产共发行了4只J-REITs和2只私募基金。新兴证券化市场建立,新资金增强流动性,激活了日本房地产交易和循环扩张。深化金融资本模式、走产融结合之路,是三井不动产成功转型的关键。而对标来看,华润置地持有的项目数量与三井相去不远,且资产结构、管理能力更有优势。