首笔30年期利率互换合约成交 新增挂钩隔夜利率的合约

图:视觉中国财新网11月5日,华泰证券和浦发银行达成银行间利率互换市场首笔30年期合约交易。利率互换是一种场外衍生品,是指交易双方约定在一定时间内,以相同的本金为基础,相互交换利息。一般而言,合约一方选择固定利率计算利息,另一方则选择浮动利率计算。利率互换可以用于对冲利率风险,也可以用于管理融资成本和流...

如何理解利率互换的交易原理?这种交易对金融机构有什么风险管理...

利率互换的交易原理基于双方对利率走势的不同预期和需求。简单来说,它是指交易双方在一定期限内,根据约定的名义本金和利率计算方式,相互交换利息支付的一种合约。例如,一方可能拥有固定利率的债务,但预期利率会下降,而另一方持有浮动利率的债务,担心利率上升。通过利率互换,双方可以交换利息支付,以达到各自的风险管理和...

如何理解利率互换的金融工具?这种工具对企业和投资者有什么应用?

在金融领域,利率互换是一种重要的衍生工具,它为企业和投资者提供了多样化的风险管理和投资策略选择。利率互换,简单来说,是交易双方在一定期限内,根据约定数量的名义本金,相互交换固定利率与浮动利率支付的协议。在这个过程中,双方并不会交换本金,而只是交换利息的现金流。对于企业而言,利率互换有着诸多应用。首先,它...

3次降息?先行指标美联储利率互换市场完全定价年底前将3次降息

互换市场完全定价是指市场已经充分预期并反映了未来利率变动的可能性。这意味着市场参与者已经通过互换合约完全定价了未来利率的可能变化，包括加息或降息的幅度和时间点。具体来说，互换市场完全定价涉及到利率互换合约的定价。利率互换合约可以看作是面值等额的固定利率债券与浮动利率债券之间的交换。当市场认为未来利率将...

【山证固收】利率衍生品专题报告--利率互换曲线倒挂隐含多少降息...

图3:FR007利率互换交易量分布,2023资料来源:wind,山西证券研究所利率互换合约设计标准化的利率互换合约要素包括交易日期、固定利率、名义本金、合约期限、起息日、到期日、参考利率、计息基准、支付频率等信息。利率互换的卖方收取固定利率,支付浮动利率。利率互换的买方支付固定利率,收取浮动利率。

2024年上半年利率互换市场回顾与展望

上半年，受市场对流动性合理充裕的一致预期影响，市场参与者通过支付利率互换固定利率换取浮动利率的意愿下降，利率互换交易需求减少，主流品种1年期FR007、1年期SHIBOR3M利率均震荡下行(www.e993.com)2024年11月29日。期限利差方面，利率互换曲线期限利差延续上年的收敛趋势，4月末至5月初，受现券大幅回调影响，互换利率短时有所抬升且长端升幅更大...

新书推荐丨利率互换与利率风险管理创新

第八章利率掉期、领式利率期权与领式CMS期权的关系一、做多的领式期权:买入看涨期权并出售看跌期权二、掉期与看涨、看跌期权的平价关系三、运用做多领式期权对冲利率上行风险四、以支付固定利率的掉期对冲利率上行风险五、以利率看涨期权对冲利率上行风险...

赋能三大需求,IMM利率互换应运而生,利率管理迎来新机遇

IMM利率互换标准日远期起息的合约设置以及压缩机制解决了即期交易开平仓合约日期不一致、浮动端利率重置日错配、名义本金累积管理难度大等问题，对于想通过衍生品表达利率观点的投资者而言不仅更为便利也提供了更多的投资组合管理思路。IMM利率互换的远期起息特点与国债期货类似，该品种的推出将使得互换与期货之间的相对价值...

IPOR:DeFi中的利率互换协议龙头,会成为下一个"Pendle"吗?

在利率互换中,"接受固定"(receivefixed)利率和"支付固定"(payfixed)利率是两种基本的交易立场。如果你选择"接受固定",意味着你在交易中将会收到一个固定的利率,而支付一个浮动的利率;反之,如果你选择"支付固定",则意味着你将支付一个固定的利率,而收到一个浮动的利率。

利率互换与国债期货对冲策略比较及风险分析

利率互换套保策略可分为四类,涉及浮动利率债券发行主体、固定利率负债债务人、浮动利率资产投资者和固定利率资产投资者。利率互换合约的套保系数需通过现券和利率互换的DV01计算,同时考虑持有成本、基差变化等因素。与国债期货相比,利率互换在中短期限利率风险对冲上更具优势,而国债期货在中长期限风险对冲上表现更佳。需注...