沪深交易所发布资产支持证券业务规则及指引,规范资产证券化运行
《业务规则》是上交所资产证券化业务的基本规则,覆盖资产支持证券全生命周期,涵盖了挂牌条件及确认程序、发行和挂牌转让、信息披露、持有人权益保护、停复牌及终止挂牌、自律监管等环节和领域,对资产证券化业务全流程作出全面性、基础性的规范。《持续信息披露指引》内容上承袭原有披露要求,结合监管实践做出优化调整:...
【立方债市通】事关资产证券化 沪深交易所重磅发布/河南拟发行221...
资产支持证券业务规则要点:明确资产支持证券挂牌条件、审核程序、基础资产及重要业务参与人基本要求等;明确资产支持证券存续期管理机制等;强化风险防控,设持有人权益保护专章,明确重要业务参与人信用风险管理职责等;明确自律管理措施,针对违规行为,持续贯彻“零容忍”,强化监管力度。详情中基协公布资产证券化业务基础资...
【专项研究】我国资产证券化市场的破产隔离效果分析
债权类资产证券化,底层资产现金流一般先流入至原始权益人(通常也为资产服务机构)账户,再流入专项计划账户。基础设施类/商业地产类资产证券化,底层资产现金流一般先流入至资产持有方(通常也为资产服务机构)账户(含收款账户和监管账户),再流入合伙企业/基金/信托账户(如有),最后流入专项计划账户。出于种种原因,绝大多数...
新时代背景下资产证券化创新模式探析(一)—— 数据资产入表与数据...
数据的产品化,即国家通过制订规则,将数据来源、数据产权、数据质量、数据使用等与数据资源交易相关的内容进行标准化、制度化,使数据采集生成、加工处理、流通交易等数据全流程合法合规、安全可控,进而更好的保护交易、降低成本。由此可见,数据的资产化与数据的产品化目的并不相同,两者之间也并不存在着必然的前后关系,...
2023年资产证券化发展报告(附英文版)
第四,拓宽基础设施领域REITs试点资产范围。2023年10月,证监会发布《关于修改〈公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)〉第五十条的决定》,将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施。(三)支持保险资管公司开展资产证券化及REITS业务2023年3月,证监会指导证券交易所制定《保险资产管理公司开展资产证券化业务指引》,支...
首单保险资管“交易所ABS”落地上交所,泰康资产12.64亿产品拔得...
财联社5月10日讯(记者邹俊涛)保险资管公司在交易所试点开展资产证券化(ABS)业务(简称交易所ABS)正式落地(www.e993.com)2024年10月25日。5月10日,泰康资产管理有限责任公司(下称“泰康资产”)发布信息称,由泰康资产作为计划管理人的“泰康资产-中电投租赁1号碳中和绿色资产支持专项计划”已于5月8日在上交所成功发行。
聚焦交易所ABS盘活存量资产
二是通过发起设立股权投资计划或债转股投资计划、债转股投资基金等方式参与市场化债转股业务,防范债务风险,优化资产结构,盘活闲置低效资产。三是积极开展资产证券化投资,选取类REITs、CMBS、消费金融等基础资产作为重点攻坚方向,并进一步加大ABS投资力度,用好交易所ABS牌照,积极开展定制化投资,抓住持有型ABS的先发优势,加大...
【专题研究】2023年我国资产证券化市场概况
(一)存量产品的基础资产类型截至2023年末,资产证券化市场存续的产品一共有4115单,其中CMBS/CMBN278单,未偿本金4594.47亿元;融资租赁783单,未偿本金4538.67亿元;RMBS280单,未偿本金4500.16亿元,分别位列第一、第二和第三。(二)部分产品基础资产特征
四大贸易融资模式:信用证、票据、保理、保函|流程图
信用证融资的流程通常包括以下几个步骤,以下是简化版的流程图描述:1.买方(进口商)和卖方(出口商)达成交易协议└─>买方向其银行(开证行)申请开立信用证2.开证行审核并开立信用证└─>信用证发给卖方或其银行(通知行)3.通知行确认并传递信用证给卖方...
流转化、平台化、证券化:供应链票据的三重奏
总得来说,在上述交易结构中,票据更多地还是在经济上而非法律上作为资产证券化的基础资产——即票据质押的提示付款是第一现金流来源,但票据本身是作为基础资产的附属担保权益而非基础资产本身。在此前的标准化票据探索中,在存托模式下,以票据直接作为基础资产开展资产证券化,已经开展过试点。我们期待这种“直转模式...