房企为何要去境外高息发债?
7月中旬,发改委发布《对房地产企业发行外债申请备案登记有关要求的通知》,要求房地产企业发行外债只能用于置换未来一年内到期的中长期境外债务。这也就意味着,即使是从境外融资,开发商也不能随便用于境内的开发业务,比如用于高价拿地等等。管理层控制楼市小阳春只是房企融资收紧的表面原因,从更深层次来看,还在于管理...
房企化债路上的博弈和妥协:投资者能拿回多少是多少
“当前房地产遇到的问题不是纯粹的行业困境,也是经济周期的问题。”黄立冲表示,要想活下去,只有缩表,将企业规模缩小到原来的1/3甚至1/5,砍掉负债,从追求规模到追求现金流和利润,“虽然债务重组为房企提供了喘息的机会,但能否真正走出困局,还需要房企在多方面做出努力和调整。”...
2024上半年为房企偿债高峰期,融资能否迎来转机?
要求坚持“两个毫不动摇”,一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求,对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷;继续用好“第二支箭”支持民营房地产企业发债融资;支持房地产企业通过资本市场合理股权融资。
房企化债路上的博弈和妥协
汇生国际资本总裁黄立冲对时代周报记者表示,开年房企债务重组集体取得进展的现象,反映了房地产行业在经历了前几年的调整后,对于财务结构优化和债务风险管理的迫切需求,“依靠经营现金流的改善来解决困难几乎无望,只能通过债务重组来解决问题。”用诚意换妥协,“能回来多少是多少”债务重组过程中,最煎熬的莫过于重组方...
什么是城投美元债?内含发行流程及风险与收益
第一种是境内公司直接在海外发债,第二种是境内母公司以各种方式提供跨境担保或承诺的模式下间接发行及红筹架构发行的间接发债。下面逐一进行分析(一)境内公司直接海外发债直接发行指注册在中国境内的企业经发改委审核登记后直接发行境外债券。2015年发改委发布2044号文件以后,取消了企业发行外债的额度审批,实行备案...
什么是美元债?城投美元债能不能上车?内含发行流程及风险与收益
发行与簿记:包括发行通函定稿、投资者认购、结算前尽职调查、提交法律意见、结算及交割等具体工作(www.e993.com)2024年11月26日。一般在债券发行的第8周完成。(中资美元债的发行流程图)2015年9月14日发改委发布了《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》,取消发债审批机制,实行登记制度管理,鼓励海外融资并明确资金可以在...
房企融资遭夹击:中介称商票折价近四成,房企财务苦恼境外发债寒冬
如姜杰所言,当前正值房企美元债寒冬。今年上半年,境外债市场持续低迷,发债规模收缩明显,票面利率呈不稳定波动。贝壳研究院数据显示,今年上半年,境外融资规模同比下降29%。房企境内融资同样受限,整体呈现规模缩减、成本走高的局面。根据贝壳研究院统计,2021年上半年,房企境内外债券融资累计约5480亿元,同比下降16%,规模...
投资者提问:据说贵公司由于境外发债控制得当才被国家列入优质房企...
投资者提问:据说贵公司由于境外发债控制得当才被国家列入优质房企,相关情况是...投资者提问:据说贵公司由于境外发债控制得当才被国家列入优质房企,相关情况是否属实?董秘回答(新城控股SH601155):尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。
「金融头条」信托“扮”通道 揭秘房企境外发债资金腾挪术
上述业内人士直言,房企通过QFLP模式将境外资金转移回境内,然后资金通过房企体系内资金调拨,或被用作去支付土地款,与起初发债募集资金的用途相违背。一方面,通过这种方式,资金是地产商在境外募集好的,只要付给信托机构通道费即可;另一方面,如此操作成本较低,而且主要是可以避开监管的要求。对此,一位债市行业人士...
境外发债偿债高峰到来,房企“借新还旧”机制备受考验
自去年“三条红线”等系列调控政策发布以来,境外市场对中国地产行业的未来发展颇为担忧,而近期国内房企的连环债务暴雷,也对境外债券投资者的信心造成了不小的冲击和影响。当前,地产境外美元债市场较为动荡,部分房企的债券在二级市场一跌再跌。随着境外发债偿债高峰的到来,房企的“借新还旧”滚动机制备受考验。在此...