海南天然橡胶产业集团股份有限公司 关于上海证券交易所对公司2023...
评估人员对合盛农业的永续债进行了解和分析后,将永续债作为负债,在评估过程中,将其从账面归属于母公司净资产的口径进行扣除,该处理方式与海南橡胶收购合盛农业时的估值程序一致。具体原因如下:①从合盛农业永续债的回报率来看:2020年11月19日合盛农业发行了2亿美元次级担保永续债,初始固定利率为每年3.8%,评估人员...
广东长青(集团)股份有限公司 2023年年度报告摘要
明确了对于企业按照《企业会计准则第37号一一金融工具列报》等规定分类为权益工具的金融工具(如分类为权益工具的永续债等),相关股利支出按照税收政策相关规定在企业所得税税前扣除的,企业应当在确认应付股利时,确认与股利相关的所得税影响。该股利的所得税影响通常与过去产生可供分配利润的交易或事项更为直接相关,...
特殊再融资债来了之后
信用利差角度,1-3月各等级各期限城投债信用利差均明显快速压缩,4-5月利差震荡压缩;5月中-6月底,利差略有上行;7月初-8月中下旬,政治局会议后,“一揽子化债方案”推动城投债信用利差持续压缩;8月中下旬-9月中,受理财赎回、房地产增量政策出台利率调整、资金面偏紧等因素影响,利差上行;9月中以来,利差震荡下行。
中晟供应链执行总裁赵培培:如何畅通票据+供应链“全流程”?
一般的企业发行商票流程就是先对核心企业进行一个简单的尽调,接着我们会把各种资金提前对接好,对商票的发行做出定制化方案。然后对集团内部进行培训,包括子公司和财务公司的签发和使用方式等,成功以后我们会组织供应商进行统一的推广和培训。接下来就是供应商有的需要融资,有的需要流通支付,可能涉及从初级的注册到签收等...
银行业:永续债的比较优势
投资要点:银行永续债发行人范围更广,流程更短;会计处理可适用债券利息,有利于银行补充一级资本。永续债发行人范围更广,流程更短。过去只有上市银行的优先股在银保监会批复后,还需要证监会发审委审核、证监会核准,才能在交易所市场发行上市;而永续债可以让未上市的中小银行有机会补充一级资本,在获人民银行行政许可后...
观点:中小银行永续债发行进度加快 但仍面临诸多难题
建议进一步优化审批流程(www.e993.com)2024年7月30日。一是允许符合条件的中小银行根据自身经营需要同时发行包括永续债在内的多种资本补充工具,取消事实上存在的“一行一债”审批限制。二是建立类似“储架发行”的制度安排,在持续符合发行条件、监管指标和信用评级不发生重大变化的前提下,允许中小银行根据自身融资需要和风险承受能力,在规定期限内根据市...
以永续债提速中小银行资本补充
建议进一步优化审批流程。一是允许符合条件的中小银行根据自身经营需要同时发行包括永续债在内的多种资本补充工具,取消事实上存在的“一行一债”审批限制。二是建立类似“储架发行”的制度安排,在持续符合发行条件、监管指标和信用评级不发生重大变化的前提下,允许中小银行根据自身融资需要和风险承受能力,在规定期限内根据市...
中信证券资管曹霞:如何管理千亿规模体量的资产
总结一下,对于大部分股债双杀,都是能通过宏观层面做预判,精准把握拐点很难,我们会在左侧进行流动性管理,到了右侧开始大幅减仓。独特的三基金经理管理模式朱昂:能否谈谈团队内部的投资流程,以及你们比较特殊的三基金经理模式?曹霞由于我们管理的资金体量比较大,所以在投研上采用了一种金字塔的模式。如果要让管理那么...
如何看待地方专项债用以补充中小银行资本?
从以上四个细节可以看出,地方政府专项债补充中小银行资本并非没有诉求。1、地方政府专项债是由地方政府的财政部门(省级、直辖市、计划单列市以及经济特区)作为主体发行,意味着中小银行可转债、永续债的认购方为地方政府及其财政部门。不过对于很多中小银行而言,其背后的股东背景可能为地方国资委等其它部门,这之间的关系...
关于印发《中央企业债券发行管理办法》的通知
第十七条中央企业应当科学论证发行永续债等权益类债券的必要性,充分考虑永续债对企业融资成本、偿债能力、高质量发展的影响,严格按相关规定控制永续债占企业净资产比重,合理控制永续债规模,所属子企业扩大永续债规模的原则上应当报中央企业集团公司批准。第十八条中央企业应当加强对境外债券市场融资环境研判,结合境外业...