股市暴涨,该不该入场?| 这本书用数理统计方式讲透了金融预测的...
布莱克–斯科尔斯模型是一个偏微分方程,即布莱克–斯科尔斯方程,它与巴舍利耶从布朗运动中提炼出来的扩散方程密切相关。通过数值计算方法,可以求出任意情形下期权的最优价格。能算出一个唯一“合理的”价格(尽管它的基础是一个可能不并适用于现实的特定模型),已经足以说服金融机构使用它,一个巨大的期权市场由此诞生。布...
1969年-2023年历届诺贝尔经济学奖得主介绍(5万字长文收藏版)
斯科尔斯1941年出生于加拿大安大略省的蒂明斯城,1969年获得芝加哥大学商学院金融学博士学位。布莱克和斯科尔斯提出了著名的布莱克-斯科尔斯期权定价模型,他们的模型开辟了一条适用于许多领域的定价方法,也有助于新的金融衍生工具的产生和促进社会对风险的更有效的管理。1973年他们的论文发表,芝加哥期权交易所也同时开张并采用...
最顶级的数学游戏,仅用一个方程式,产生了4个数万亿美元的产业
所以布莱克-斯科尔斯方程可以帮助降低风险,但它也可以提供杠杆作用。用一美元的现金,你可以购买一美元的股票;但用一美元的现金购买期权,影响的股票价值远超一美元,在某些情况下可能是10美元或20美元的股票价值对应一美元的期权。所以这些证券中自然包含了杠杆。因此,购买股票和期权的组合导致价格迅速上涨。这导致这些...
1969年-2023年历届诺贝尔经济学奖得主介绍(5万字长文收藏版)_手机...
斯科尔斯1941年出生于加拿大安大略省的蒂明斯城,1969年获得芝加哥大学商学院金融学博士学位。布莱克和斯科尔斯提出了著名的布莱克-斯科尔斯期权定价模型,他们的模型开辟了一条适用于许多领域的定价方法,也有助于新的金融衍生工具的产生和促进社会对风险的更有效的管理。1973年他们的论文发表,芝加哥期权交易所也同时开张并采用...
期权概率的计算方法
布莱克-斯科尔斯模型(Black-ScholesModel)是期权定价中最著名的数学模型之一。该模型假设标的资产价格遵循几何布朗运动,通过求解偏微分方程来计算期权的理论价格。模型中的隐含波动率可以反映市场对未来价格波动的预期。3.二叉树模型二叉树模型是一种离散时间模型,通过构建标的资产价格在每个时间节点的可能路径,来计算...
好学,力行,知耻;不惑,无忧,无惧 | 王耀璟助理教授在北京大学经济...
多年后你也许已经记不起布莱克-斯科尔斯公式怎么写,但希望你依旧记得今天胸膛里这颗赤诚的心(www.e993.com)2024年10月26日。愿你怀揣不变的赤诚之心,不断踏进不同的河流。不惑,无忧,无惧。归来时,仍可像以前一样,在湖边发个呆,打个盹。再拉上几只猫,让它们排排坐在石头上,听你分享人生感悟。哦不对,那是我自己。
迈达斯国王式的金融方程
方程有很多,但我们在此聚焦于布莱克-斯科尔斯方程。■迈尔斯式的数学方程布莱克·斯科尔斯方程也称布莱克-斯科尔斯期权定价模型(OPM),由费希尔·布莱克与迈伦·斯科尔斯在20世纪70年代提出。该模型认为,只有股价的当前值与未来的预测有关;变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。伊恩·斯图尔特将该方程隐喻为“...
保罗·列维的“黑天鹅”:离群值的物理学
布莱克-斯科尔斯方程是一个偏微分方程,在给定边界条件和时间的情况下,它的解定义了导数的“真实”值,并决定在t=0时以指定的保证收益率r(或者,在期权到期日T时指定的股票价格S(T))买入多少股票。这是一个扩散方程,包含股票价格随时间的扩散。如果在到期日前的任何时间t出售衍生品,此时股票的价值为S,那么衍生品...
保罗·列维的“黑天鹅”:列维分布
布莱克-斯科尔斯方程是一个偏微分方程,在给定边界条件和时间的情况下,它的解定义了导数的“真实”值,并决定在t=0时以指定的保证收益率r(或者,在期权到期日T时指定的股票价格S(T))买入多少股票。这是一个扩散方程,包含股票价格随时间的扩散。如果在到期日前的任何时间t出售衍生品,此时股票的价值为S,那么衍生品...
金融市场难以预测的数学根源
布莱克–斯科尔斯模型是一个偏微分方程,即布莱克–斯科尔斯方程,它与巴舍利耶从布朗运动中提炼出来的扩散方程密切相关。通过数值计算方法,可以求出任意情形下期权的最优价格。能算出一个唯一“合理的”价格(尽管它的基础是一个可能不并适用于现实的特定模型),已经足以说服金融机构使用它,一个巨大的期权市场由此诞生。