【信达固收】信用债收益率继续回落,长期限及弱资质品种表现更强...

产业和城投个券信用利差=个券中债估值(行权)-同期限国开债到期收益率(线性插值法计算),最后通过算数平均法求得行业或者地区城投的信用利差;银行二级资本债/永续债超额利差=银行二级资本债/永续债信用利差-同等级同期限银行普通债信用利差,产业/城投类永续债超额利差=产业/城投类永续债信用利差-同等级同期限中票信用...

【专项研究】2024年一季度ABS市场分析——整体发行规模有所下降...

(3)信贷ABS利差较低,信用风险、期限及基础资产类型均影响利差表现本文采用线性插值法计算证券发行利率与同期限中债中短期票据收益率之间的利差,因5年以上及信用等级在AA+sf以下的证券数量少,本文仅研究2024年一季度发行的且期限在5年以下的AAAsf和AA+sf证券,涉及512只证券。2024年一季度,整体利差水平较去年同期有...

LIBOR的退场:国际基准利率的变革

以美元浮息债券为例,基准转换将以线性插值法或瀑布法两种方式确定。当某一期限LIBOR缺失,但相邻期限LIBOR仍正常发布时,以线性插值计算结果替代;在线性插值法不适用的情况下,按照(1)前瞻性SOFR期限利率,(2)后置复利SOFR,(3)官方推荐替代基准利率,(4)ISDA后备利率,(5)发行人或其指定人选择的替代利率这五个瀑布层次...

初级会计职称考试《初级会计实务》备考指导:利率的计算

在除永续年金外的其他情况下,计算利率时,首先要计算出有关的时间价值系数,比如复利终值(现值)系数,或者年金终值(现值)系数,然后查表。如果表中有这个系数,则对应的利率即为要求的利率。如果没有,则查出最接近的一大一小两个系数,采用插值法求出。(二)名义利率和实际利率如果以“年”作为基本计息期,每年计算一...

“贷款利率”,一个既熟悉又陌生的名字

借款人每月等额偿还本息6599.60元。那么按照IRR的计算方法，可以推算出贷款利率，具体计算过程如下：根据插值法可以得出，IRR≈5.12%。（已知5年期LPR的基准为4.65%，那么这个人的贷款利率大概上浮了10%，看样子这哥们应该不是首套住房贷款了。）本文由@金晓牛原创，关注我，带你了解更多财经知识！

筑底但未必回升——美国实际利率简析

可以看到,通过通胀掉期合约计算的实际利率与TIPS利率的走势基本一致,两者之差流动性溢价的走势和经典流动性指标VIX恐慌指数也比较吻合,且疫情前的流动性溢价中枢要低于疫情后的水平,不过1月6日流动性溢价达到最低点17.4BP后有所回升,1月14日为19.8BP,因此最近TIPS利率的走高有部分流动性原因(www.e993.com)2024年11月25日。

【国际利率市场动态】简析通过倾斜和凸性特征建立人民币波动率...

本文结合波动率曲线的几何特性粗略估算出给定行权价格的隐含波动率,从而简化期权定价过程中的隐含波动率这一重要输入变量的确定方式。考虑到人民币外汇期权市场现有流动性,可获取的市场报价有限并且样本数量不足,多项式函数拟合度和合理性仍须严格证明,仅可用于逻辑探讨,现广泛使用的基于随机游走假设的理论模型插值法可仍然...

债市杠杆率还会下降吗?分机构怎么看?

我们可以根据公式债市杠杆率=银行间债券市场托管量/(银行间债券市场托管量-待购回债券余额)测算杠杆率水平,其中银行间债券市场托管量参考中债登和上清所月度公布的托管数据并运用线性插值法转为日频,而待购回债券余额取银行间市场质押式回购余额(买断式回购余额体量较小,因此我们忽略该指标)。根据我们的测算,...

浙商固收:地产基本面企稳回升是债市调整最核心的风险点

备注:债市杠杆率=债市托管量/(债市托管量-质押式回购余额);其中,债市托管量根据中债公布的月频债市托管数据做线性插值法下的日度数据推算;结合交易盘止盈压力,本轮债市承压难言很快结束。当前基金在利率债市场和信用债市场的买入力量都相对较强,但基金的负债端相对并不稳定,不排除后续债市持续调整下负债端的负反馈...

新金融工具 | 终于有人把“摊余成本”的会计处理讲明白了!

采用插值法,计算得出r=10%这样,我们就得到了这笔投资的实际利率啦。这种实际利率>票面利率的情况,我们叫做折价发行。会计处理要复杂一些:①、购入包子铺债券借:债权投资——成本1250贷:银行存款1000贷:债权投资——利息调整250我们会发现,这种情况下债权投资被拆分了两个明细科目,实际的摊余成本是两...