【专项研究】可转债的“软着陆”:股性背景下的可转债信用风险研究

在实际操作中,如果发行人适时选择转股价格下修,在行情波动时,投资人根据自身持仓成本衡量转股溢价率后将所持可转债转为股票的空间将随之增长。不仅于此,转股价格越低,在正股价格上涨的过程中,转股的可能性越高,同时触发有条件赎回条款的可能性也越高。若发行人选择强制赎回,一般将按照债券面值加当期应计利息的价格赎...

注意!最后2天不操作将亏40%!多只转债迎来最后交易日

2024年12月6日为福能转债的到期日,根据《募集说明书》的有关约定,在本次发行的可转债期满后5个交易日内,公司将以本次可转债票面面值的109%(含最后一期利息)的价格赎回全部未转股的可转债。2024年12月4日至2024年12月6日,福能转债持有人仍可以依据约定的条件将福能转债转换为公司股票。依据《募集说明书》...

A股公司可转债提前赎回潮市场新动态

例如，随着退出转债的增多，新发行的转债规模收缩，转债供给格局发生转变，投资者更加关注剩余的优质转债，资金流入的可能性增加，从而提升了整个转债市场的吸引力。四、投资者应对策略（一）卖出或转股操作面对可转债强赎风险，投资者有两种主要的应对方法。一是卖出可转债，投资者可在市场上寻找合适的时机将持有的可...

正股退市了,可转债咋整?一文带你理清思路

如果你觉得可转债还有市场价值,可以选择在证券交易所或经纪商平台上进行委托交易。就像卖股票一样,找个买家把可转债卖出去就行了。不过,由于正股退市了,可转债的流动性可能会变差,成交价格也可能不太理想。回售在某些情况下,可转债条款可能包含回售条款。如果正股退市触发了这些条款,你有权将可转债卖回给发行公司。

正股退市可转债怎么办

对于可转债持有人来说，面临正股退市时，主要有两种选择：一是行使转股权，将可转债转换为股票；二是直接卖出可转债。这两种选择各有优劣，需要根据具体情况权衡。2.3转股的可行性分析如果正股退市前仍有较高的市场价格，转股可能是一个不错的选择。然而，需要注意的是，一旦正股退市，其股票将转入场外交易市场，...

乐观看待正股价格 百余只可转债对下修转股价说“不”

但2024年这一比例出现下滑，从可转债退出方式也印证了这一点(www.e993.com)2024年12月19日。2024年已退市的可转债中，未转股比例超过30%的有4家；2023年、2022年则有2家，2021年有1家。第二，到期退出占比攀升。2024年以来共有32只可转债退市，其中15只为到期兑付退出，占比46.9%，为2019年以来最高水平。此前的退出模式中，强赎占比较...

ST鸿达退市,公司股票和可转债3月18日同时摘牌

公告提示,根据《退市公司可转换公司债券管理规定》第三十条,退市可转债自交易所摘牌后至挂牌期间不得实施转股、赎回、回售等操作,挂牌后需重新提交转股、赎回、回售等相关信息。投资者已提交转股、赎回、回售等操作申请,摘牌前未实施完成的,需待可转债在股转公司挂牌后重新提交操作申请,敬请投资者注意。结合公司目前的...

“中小板老8股”之一的ST鸿达黯然退市:公司股票和可转债明日摘牌

公告提示,根据《退市公司可转换公司债券管理规定》第三十条,退市可转债自交易所摘牌后至挂牌期间不得实施转股、赎回、回售等操作,挂牌后需重新提交转股、赎回、回售等相关信息。投资者已提交转股、赎回、回售等操作申请,摘牌前未实施完成的,需待可转债在股转公司挂牌后重新提交操作申请,敬请投资者注意。结合公司目前的...

揭秘可转债市场五大新变化 错杀标的望迎价值回归

变化四:转股价下修次数增多可转债转股价的下调通常是指上市公司根据特定条件和规则,主动或被动地降低可转债的转股价格。2024年以来,随着A股市场进入调整期,下修转股价的公司日益增多。据数据宝统计,今年以来上市公司发布向下修正转股价公告(剔除分红、送转、增发等因素)的次数达到151次,数量已远超去年全年,创下历史...

深度!可转债市场生态大变化:下修与不下修案例同步增加,博弈难度...

第三,大股东可能会通过下修转股价来拉升转债价格,从而减持套现获利。从融资角度看,上市公司发行可转债最终目标是完成债转股。下修转股价将更容易使转债满足强赎条件后完成债转股的退市操作。优美利投资总经理贺金龙向记者表示,权衡正股表现和股东利益,绝大多数上市公司发行可转债的最终目的是触发强制赎回推动债转股,而...