如何理解可续期债券的特点?这些特点对投资者有何影响?

首先,可续期债券具有期限的灵活性。与传统债券有明确的到期日不同,可续期债券赋予发行人在约定条件下延长债券期限的权利。这意味着投资者可能面临资金回收时间的不确定性。其次,可续期债券的票面利率通常具有调整机制。一般来说,会根据市场情况和相关约定进行调整。例如,可能与基准利率挂钩,或者设定特定的利率调整周期和...

富临精工股份有限公司关于向不特定对象发行可转换公司债券预案...

5、债券利率本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平,由公司股东大会授权公司董事会(或由董事会授权人士)在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人(主承销商)协商确定。表决结果:同意9票;反对0票;弃权0票。6、还本付息的期限和方式本次发行的可转换公司债券采用...

宏观市场|贷款如何基于短端利率定价?

从按揭贷款利率来看，德国按揭贷款利率基于长期市场利率定价，德国按揭贷款利率的重定价周期可能长达10年以上；西班牙、法国、意大利等国家使用EURIBOR作为定价基准，重定价周期在1个月到12个月不等；除了EURIBOR之外，国债利率、银行再融资利率和互换利率也在某些国家作为贷款基准利率（ECB，2009）。从企业贷款利率来看，We...

市场利率何时能向政策中枢回归?

2019年8月，央行公告改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，贷款市场LPR报价将与MLF利率挂钩。2020年8月，时任央行货币政策司长孙国峰提出“促进市场利率围绕作为中枢的央行政策利率波动”，同期央行20Q2货币政策执行报告也明确指出“MLF利率作为中期政策利率，与作为短期政策利率的公开市场操作利率共同形成央行政策利率体...

在长短债之间应该如何抉择?

1如何区分债券的长与短？债券的长短通常是根据偿还期限的时间长短来划分的。偿还期限在1年以内的为短期债券；1年以上、10年以下的为中长期债券或称中期债券；偿还期限为10年以上的为长期债券。2债券基金规模快速增长短债基金更受欢迎规模的变化往往代表市场的选择。Wind数据显示，2023年债券基金规模快速增长。其中，...

量化专题 | 利率曲线的政策定价与久期择时策略

国债利率中枢估计需要的第一个核心假设是:短端利率围绕着7天逆回购利率上下波动,即短端市场利率的中枢为央行制定的政策利率(www.e993.com)2024年11月27日。2.2假设二:期限利差中枢具有稳定性短端利率由政策利率锚定,那么国债利率中枢的估算就只剩下最后一块拼图:即期限利差中枢不变。那么为什么我们有理由认为期限利差中枢具有长期稳定性呢?结合...

金诚信矿业管理股份有限公司关于 向不特定对象发行可转换公司债券...

1、假设宏观经济环境、行业发展趋势、市场情况及公司经营情况未发生重大不利变化。2、假设截至2024年6月30日尚未转股的前次可转债于2024年12月31日前全部转股。3、假设本次可转换公司债券于2025年6月底完成发行,并分别假设于2025年12月31日全部完成转股、于2025年12月31日全部未转股两种情况。上述发行方案实施完...

江苏华辰变压器股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券预案...

本次发行的可转换公司债券的存续期限为自发行之日起六年。(五)票面利率本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平,提请公司股东大会授权公司董事会(或董事会授权人士)在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构(主承销商)协商确定。

浙江镇洋发展股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券发行公告

(四)债券期限本次发行的可转债期限为自发行之日起6年,即2023年12月29日至2029年12月28日。(五)票面利率本次发行的可转换公司债券票面利率为第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。(六)还本付息的期限和方式...

严牌股份接待1家机构调研,包括投资者网上提问

34、公司的偿债能力如何?答:2021年-2023年,公司的流动比率分别为2.99倍、1.77倍和2.05倍,速动比率分别为2.23倍、1.21倍和1.38倍。2021年-2023年,公司的合并资产负债率分别为25.74%、37.00%和34.08%。公司的息税前利润能够较好地覆盖公司的利息支出,付息能力较强。谢谢!