上市公司理财新风向:券商收益凭证受追捧

陈兴文向记者表示，近年来，券商收益凭证的市场表现良好，发行规模在2020年首次突破万亿，且在上市公司投资理财中受欢迎程度上升，截至2024年7月末，上市公司购买券商收益凭证产品的金额合计为162亿元，同比增长约134.78%。204家上市公司加仓券商收益凭证记者采访了解到，收益凭证是指证券公司发行，以私募方式向合格投资者...

1分钟搞懂券商这款产品真的“保本”吗?

监管规定收益凭证只能通过证券公司自行销售,每期收益凭证的投资者不得超过200人。券商收益凭证也并不都是保本的。根据收益情况,券商收益凭证可以分为固定收益凭证和浮动收益凭证。比如我们以前说过的“雪球产品”,其实就属于挂钩金融衍生品的浮动收益凭证。如果券商发行的是固定收益凭证,要求利率水平不超过比较基准的1...

雪球产品,你真的了解吗?警惕三大误区

此前,雪球结构主要以收益凭证和场外期权的形式存在:2023年7月末证券公司存续收益凭证规模4299.2亿元,其中1—7月新发收益凭证中浮动收益凭证占比基本在40%以上,假设浮动收益凭证中50%为雪球结构,则雪球结构收益凭证存续规模约859.9亿元。2023年7月末证券公司股指类场外期权名义本金存续规模8048.95亿元,假设其中30%为雪球结...

雪球爆仓风波:谁来买单?

大雪球产品属于非保本浮动收益凭证，是一种带障碍条款的奇异期权产品，如果挂钩标的跌了，触发相应条件，不仅没有收益，还会亏本。目前市场关注度高的主要是大雪球。大雪球产品有较高的门槛和风险，只面向专业机构投资者销售。证券业协会发布的《证券公司场外期权业务管理办法》第24条规定，“股票股指类等其他场外期权交...

我买的雪球敲入了,300万灰飞烟灭

不过,也有量化基金经理告诉《豹变》,雪球只是有个收益凭证,只要有牌照就能发行。因此券商、信托、私募基金都可以作为发行方,而资产的底层管理主要在证券公司。但无论谁是底层资产管理者,到直接对接客户的理财经理这里,都有着足够的动力来推介雪球。北川告诉《豹变》,他通过券商购入雪球产品时,得到了0.5或0.8个返点。

广发证券卷入雪球“爆仓”风波

据中金公司测算,2023年7月底股指类场外期权和非固收类收益凭证规模约为9769亿元,相应的雪球结构产品存续规模估计为2000亿元(www.e993.com)2024年11月20日。国金证券估计,目前雪球结构存续规模合计约3274.6亿元,其中挂钩中证500和中证1000的雪球规模分别为2183.1亿和1091.5亿元。据了解,雪球产品目前多为大型券商发行,其中广发证券、国泰君安、华泰证券...

雪球第二次集中敲入会“雪崩”吗?最新解读来了!

“近期，确实挺多客户的雪球产品敲入了。”1月23日，有券商衍生品业务部负责人向21世纪经济报道记者透露，相对来说，因为公司发的产品结构偏保守（敲入线更低），因此敲入的比例或低于其他机构。鑫元基金量化投资部负责人余力也持有相同的观点，他认为，“从1月22日股指期货的价格看，敲入的现象已经非常明显，IM2402...

雪球爆仓,收割富豪?

中山大学岭南学院教授韩乾对《财经》表示,雪球一般是指由券商发行的带障碍条款的奇异期权产品,它的收益结构取决于挂钩标的资产价格跟产品所设障碍价格上限(即敲出价格)和下限(即敲入价格)的关系。只要标的资产价格突破上限或在上下限之间浮动,投资者都可以获得对应票息,但如果标的资产价格向下跌破下限,就有可能发生亏损...

200万本金与票息“归零” 雪球产品爆仓再次引发市场关注

当前,市场上的雪球产品主要为证券公司发行的各类雪球型收益凭证或场外期权,以挂钩中证500、中证1000为主,从盈亏模式来说,雪球产品设置了一上一下两个障碍,当触碰到上面的障碍,就是“敲出”;当触碰到下面的障碍,叫做“敲入”;如果两个障碍都没有触碰到,那么随着产品到期,获得相应的收益,只要没有遇到特殊情况,收益...

部分雪球产品“倒在黎明前”,敲入风险得到一定释放

雪球结构开始集中敲入“雪球”产品全称“雪球型自动敲入敲出式券商收益凭证”,属于场外期权模型中的一种,一般为券商发行,观察期为12~24个月,起售点大多是100万元。如果能够在观察期内敲出,或未敲出也未敲入,投资者则一般可获得10%~17%的“保本收益”。目前,雪球的市场规模很难获得精确的数据,早前有研究称预计...