新金融联盟NFA:“牛熊”变幻,银行理财如何挣脱“跷跷板”效应

对于理财公司而言，流动性压力来自于两方面：一是股债跷跷板，债券波动导致理财净值变动，引发赎回；二是股票市场和理财市场跷跷板，牛市引发理财资金流出。“这一轮的理财产品赎回，股债跷跷板因素依然存在，但涉及产品较少，并很快得以修复，主因是股票市场和理财市场跷跷板。要解决股市一好理财产品就赎回的问题，离不开...

如何让银行理财逃离牛熊跷跷板的魔咒

创新产品结构:银行理财必须推出长期限产品,以此承接更多的权益类资产,从而减少短期流动性危机带来的压力。加强与客户的沟通:通过顾问式销售和投资体验提升,让客户认识到理财产品的多元功能,从而减少对短期绝对收益的过度依赖。四、长远规划,提高市场信心专家认为,当前中国资产市场的潜力被严重低估,而通过积极的货币政策...

股债跷跷板还是股债双牛?

2)历史上的股债跷跷板和股债双牛①2016年10月-2017年12月:紧货币+宽信用,股强债弱按照上文提到的组合比对来看,处于典型的“紧货币+宽信用”状态,呈现的资产价格表现为“股强债弱”。具体而言:资产价格表现:10年国债收益率自2016年10月低点2.67%一路回升至2017年12月3.98%,对应着债券市场明显走熊。而沪...

“股债跷跷板”是真实存在的么?

统计数据显示,对比沪深300指数和中证全债指数的走势,2005年至2023年的19年间,有12年都存在着明显的“股债跷跷板”效应,即股市、债市在年内的涨跌方向相反;此外,还有6年呈现“股债双牛”,1年呈现“股债双熊”。(数据来源:Wind,统计区间:2005/1/1至2023/12/31)这种负相关关系主要由以下几个因素造成:风险...

和你“债”一起|“股债跷跷板”是真实存在的么?

统计数据显示,对比沪深300指数和中证全债指数的走势,2005年至2023年的19年间,有12年都存在着明显的“股债跷跷板”效应,即股市、债市在年内的涨跌方向相反;此外,还有6年呈现“股债双牛”,1年呈现“股债双熊”。(数据来源:Wind,统计区间:2005/1/1至2023/12/31)...

熊牛切换,股市资金加速流变

在机构层面,10月8日,中邮理财称,股债跷跷板效应重出江湖,债市在多重因素作用下,出现了频繁调整,因此导致了理财产品净值回撤(www.e993.com)2024年11月5日。此时配置含权的股债混合类理财产品,一方面可以在一定程度上缓冲债市波动的影响,另一方面可以分享权益市场上涨机遇。同日,平安理财公告称,因已垫支的金额达到设定的垫支总额(即客户快速赎回申...

债市急跌!股债“跷跷板”效应再现?业内:零售端暂无赎回压力,但应...

业内人士认为，在债市调整可能持续的情况下，市场确实应保持警惕理财产品的赎回潮，但对于出现债市牛转熊的趋势性变化，至少目前还没有足够的推动因素。另外，在本轮债市调整中，保险、债基由于之前配置较多长久期债券，也可能面临较大扰动。A股“猛涨”、债市“急跌”，股债“跷跷板”效应再次显现？自9月24日以来，...

国债期货盘中跌超3%,创历史最大跌幅!专家:股债跷跷板效应发力...

◎杨海平表示,债市大跌的原因现在看起来较为清晰,主要是股债跷跷板效应在发挥作用。熊睿健认为,今日债市下跌应包含了两个驱动,一是政治局会议后对增量政策的预期,二是股市快速拉涨对市场风险偏好的抬升。◎娄飞鹏认为,债市下跌对理财净值影响偏负面,理财公司需要加强市场研判,做好资产配置,同时做好投资者引导教育。

股债跷跷板发生时,资产品种切换有何规律?(信用债篇)(东吴固收李勇...

在信用债板块中先于其他细分品种提示债市或开始转熊;而短端信用债反应速度受评级影响而有所不同,其中中低评级总体反应更快,表现为先于高评级品种转为上行且较高评级品种上行幅度稍大,而高评级短端信用债则由于避险情绪和流动性需求的缘故,在跷跷板效应初期表现为收益率的小幅下降,后续随着资金的不断流出而逐步转...

中信建投:对股债跷跷板的理解

当下债市流动性偏薄,市场担忧未来利率债供给彻底扭转流动性格局,或许这就是为何近期债市定价紧跟股票,股债之间的“跷跷板”现象异常敏锐。三、“股债跷跷板”还是“先债后股”,这两类观点没有本质区别,区别在于对未来政策路径的判断上。股债跷跷板,契合当下市场一个流行叙事——“没有债熊,就没有股牛”。之所...