如何评估看涨期权的价值?这些评估方法有哪些局限性?

3.蒙特卡洛模拟(MonteCarloSimulation)蒙特卡洛模拟通过随机生成大量可能的标的资产价格路径,计算每条路径下的期权价值,最终取平均值作为期权的估价。该方法适用于复杂期权和多标的资产期权,且能够处理波动率微笑(VolatilitySmile)等市场现象。然而,蒙特卡洛模拟的局限性在于其计算量大,尤其是在高维问题中。此外,模拟...

1969年-2023年历届诺贝尔经济学奖得主介绍(5万字长文收藏版)_手机...

默顿对布莱克-斯科尔斯公式做了多方面拓展,他在《理性期权定价理论》一文中对布莱克-斯科尔斯公式的假定条件作了进一步削弱,布莱克-斯科尔斯模型原用的分析方法以股价变动的扩散过程为出发点,认为股价是连续的。而默顿以股价变动的跳跃过程为出发点,认为股价变动是不连续的,而是可以从一个价格跳到另一个价格而不经过其他...

2025年广东财经大学资产评估硕士研究生招生目录已公布

2.企业价值评估的资产基础法3.企业价值评估的收益法4.企业价值评估的市场法5.企业价值评估的期权法《资产评估相关知识》《资产评估相关知识》考试大纲概述:主要包括会计知识、财务管理和经济法。会计知识部分需掌握会计基本原理、资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润、财务报表、会计政策及其变更、会计估计...

易方达上证科创板成长交易型开放式指数证 券投资基金更新的招募...

(4)指数计算指数计算公式为:报告期指数=报告期样本的调整市值/除数×1000.其中,调整市值=∑(证券价格×调整股本数×权重因子).调整股本数的计算方法,除数修正方法参见中证指数有限公司网站发布的计算与维护细则.权重因子介于0和1之间,以使单个样本权重不超过10%.有关标的指数具体编制方案...

基于可转债定价模型的择券策略与量化研究

(一)B-S公式法定价模型B-S公式泛指基于布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)偏微分方程的期权价值解析式。B-S公式在可转债定价上最大的特点是将债底价值与期权价值分开计算,其中纯债价值使用现金流贴现进行计算,对于转股部分,将其看成一个普通的看涨期权进行定价求解,最终可转债价值为两部分相加的总和。

三未信安科技股份有限公司关于公司控股股东、实际控制人、董事长...

按照上述公式,经调整后公司2021年股票期权激励计划尚未行权的期权数量为:Q=60.60×(1+0.48)=89.6880万股(www.e993.com)2024年11月4日。2、行权价格调整根据《激励计划(草案)》,本激励计划的股票期权行权价格调整方法如下:(1)资本公积转增股本P=P0÷(1+n)其中:P0为调整前的行权价格;n为每股的资本公积转增股本的比率;P为调整后的行权...

广发中证港股通非银行金融主题交易型开 放式指数证券投资基金更新...

T日申购,赎回清单中公告T日预估现金部分.其计算公式为:T日预估现金部分=T-1日最小申购,赎回单位的基金资产净值-(申购赎回清单中必须现金替代的固定替代金额+申购赎回清单中退补现金替代的成份证券的数量,该证券调整后T日开盘参考价以及T-1日估值汇率的相乘之和)其中,该证券调整后T日开盘...

创金合信碳中和混合型证券投资基金(2024年10月)招募说明书(更新)

(三)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件,使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的,应对估值进行调整并确定公允价值。四、估值方法1、证券交易所上市的有价证券的估值(1)交易所上市的有价证券,以其估值日在证券交易所挂牌的市价(收盘价)估值;估值日无交易的,...

创业板市场股票发行定价模型之——期权估价法

在传统的现金流贴现估价法和相对估价法不尽适合时,期权估价模型提供了另一有益的视角。特别是对于近期内不产生现金流,却具有为公司创造价值的潜力资产,例如目前尚未使用的产品专利。基本模型期权是为持有者提供的一项在期权到期日或之前以一个固定价格(称为执行价格)购买或出售一定数量标的资产的权利。期权价格由标的...

论实物期权估价法在企业并购中的运用

由以上分析可以看出:用折现现金流量法计算的净现值NPV为-43万元,如果不考虑期权,这时并购的净现值NPV为负值,并购方案不可行。但是用期权估价法计算的净现值为164万元,公司应当进行该并购。这是因为NPV法是从静态的角度去考虑问题,它假设现金流是确定的,投资是不可逆的,但实际上投资者拥有进一步决策的选择权,如在并...