如何分析黄金掉期的计算原理?这种计算原理在实际操作中有何应用?

黄金掉期的计算原理主要基于利率平价理论和黄金的现货与期货价格关系。首先,利率平价理论指出,两种货币的利率差异应该反映在它们的远期汇率上。在黄金掉期中,这意味着不同货币计价的黄金利率差异会影响掉期的价格。其次,黄金的现货价格与期货价格之间存在着紧密的联系。期货价格通常包含了对未来现货价格的预期,以及仓储、保...

美元对人民币掉期点为何偏离“利率平价”?——国际收支的视角

注:掉期点(a)取自中国货币网发布的外汇掉期曲线;“利率平价”隐含理论值(b)系根据抛补利率平价公式,基于美元对人民币即期汇率中间价、3个月期美元LIBOR、3个月期SHIBOR计算出的掉期点理论值。二、贸易顺差、直接投资顺差导致境内美元过剩,银行Sell/Buy方向掉期需求集中推升掉期点偏离均衡银行是外汇掉期市场的重要...

利率平价理论指标与即期市场相关性回溯分析

基于上述理论，掉期点理论值指标旨在反映在利率平价理想状态下市场掉期点应有的数据水平，计算方式为：掉期点理论值=即期汇率×（（本币利率-外币利率）×N/360）/（1+外币利率×N/360）。本文使用掉期点实际值减去上述计算的掉期点理论值来定义“掉期点基差”，简称“基差”。掉期点基差衡量了掉期市场相对于利率平价...

2016金融专硕各高校真题汇总版

7、未来5年一年期短期利率分别为5%,6%。7%,8%,9%,流动性溢价分别为0%,0.25%,0.5%,0.75%,1%,按预期理论和流动性溢价理论求1---5年期限债券利率并画图8、三个银行的外汇报价,是否存在套利机会,100万英镑能套利多少9、什么是利益冲突,它为什么会造成市场无效率,哪些领域有二、论述(2*30)1、画图说明...

2024年南京信息工程大学硕士研究生招生管理工程学院考试大纲

2.利息和利率●利息●利率决定理论●利率的期限结构3.外汇与汇率●外汇●汇率与汇率制度●币值、利率与汇率●汇率决定理论4.金融市场与机构●金融市场及其要素●货币市场●资本市场●衍生工具市场●金融机构(种类、功能)...

外汇数据分析手册,看这一篇就够了!|外汇储备|银行结售汇|央行|外...

所以,在不考虑其他费用的情况下,该机构实际支出(630万人民币+利息成本),实际收入是一年到期后,对手方按约定汇率支付的人民币(www.e993.com)2024年11月26日。使两者相等,我们就能得到使金融机构完全没有风险的远期汇率,这个就是“利率平价”原理。但这里面的问题是:首先,DF没有反映出金融机构对未来汇率的预期,反映的实际上是“利率平价”公式;...