新书上架丨债券投资

在此背景下,固定收益部研究团队基于对宏观经济和债券市场的一些思考,系统性地搭建了债券投资分析框架,希望能帮助读者形成相对全面的市场认知,并在不同市场环境下找到有效应对之策,这便是《债券投资》一书的创作初衷。本书汇聚了固定收益部研究团队多年的工作成果。在固定收益业务不断发展的过程中,研究团队始终发挥着...

债市供需 | 债券市场供需分析框架与特例解析

本文首先构建了以供需关系为核心的债券市场分析框架,然后运用该方法分析了常规情形以及理财产品赎回潮这一特殊案例,基于客观事实对特例给出了需求曲线弯曲的创新性理论解释,最后对2024年债券市场的供需关系进行了分析,并基于供需关系对债券市场的高质量发展提出建议。关键词债券市场供需关系需求曲线弯曲理财产品赎回潮...

专业交易员的盈利秘诀:适用于任何市场与时间框架的“突破交易策略...

这种交易策略的主要优势之一是你可以利用市场动量进行交易,这意味着即时回报。你也可以快速了解你的突破交易想法是否有效。最后一个建议是,如果突破伴随重大风险事件(比如非农报告、美联储议息会议等)作为催化剂,那么大机构资金很可能在背后推动这一突破。当技术分析和基本面同时对你有利时,交易成功的概率就会增加。如...

流动性管理工具框架进一步完善,央行创设买断式逆回购新工具有何...

更多海外投资者进入我国债券市场后,他们更习惯国际上普遍采用的买断式回购。从具体操作来看,一般而言,在质押式回购交易中,债券质押品被冻结在资金融入方账户,无法继续在二级市场流通,出现违约等极端情形不利于保障资金融出方权益。而买断式逆回购则可以缓解质押品冻结对金融机构整体流动性监管指标的压力。明明认为,买...

债券市场供需分析框架与特例解析

本文首先构建了以供需关系为核心的债券市场分析框架,然后运用该方法分析了常规情形以及理财产品赎回潮这一特殊案例,基于客观事实对特例给出了需求曲线弯曲的创新性理论解释,最后对2024年债券市场的供需关系进行了分析,并基于供需关系对债券市场的高质量发展提出建议。

本轮化债增量措施下,城投债市场将如何演绎?——区域化债系列报告...

中短期来看,化债措施将进一步强化城投“资产荒”行情,中短久期城投信用利差中枢有望进一步下行,2024年以来,城投债供给持续压缩,预计地方政府债务限额进一步提升后,“开前门,堵后门”趋势将更加明显,涉隐城投债券或将被整体置换,其余城投债募集资金用途或被严格限制在借新还旧框架之内,城投债市场规模将持续收缩,加之化债...

摩根士丹利基金:可转债市场何时迎来拐点?

总体来看转债资产的中长期配置价值正在逐渐显现，市场调整过程中部分基本面尚可的转债也遭到错杀，加上部分转债发行人积极下修转股价，未来这部分转债有望率先迎来价值回归。但是转债市场的中长期投资机会仍依赖于整体股票市场行情的回暖。可转债策略方面，高YTM和双低策略的基本分析框架仍具有修正的潜力，未来需要加强对...

国际蓝色债券框架的比较分析

来源：市场资讯摘要蓝色债券发展持续向好，前景广阔，其规范化问题也逐渐引起国际社会的重视。本文对国际上已有的蓝色债券框架体系进行比较分析，探究其共性及差异，并结合我国蓝色债券框架研究现状提出蓝色债券框架设计原则及构建依据，最后从项目投资范围、信息披露、第三方评估认证及募集资金管理四个方面提出政策...

ESG在债券投资中的应用研究|资本市场

在第一部分,我们将对全球ESG投资市场现状进行概述,包括全球ESG投资市场的整体情况、全球ESG公募基金市场与债券一级市场的情况介绍。第二部分为案例分析部分,我们将重点介绍全球ESG投资与评级市场的创新案例,包括ESG债券基金产品的案例介绍、国际上值得借鉴的ESG监管政策介绍以及国内外ESG评级机构在评级...

二季度货币政策分析:新框架下的新坐标

二季度央行多次释放了关于货币政策框架调整的信息。在现代化金融体系以及建立现代央行制度的背景下,中国货币政策框架逐渐完善。根据已有信息,未来货币政策框架主要有两个方面的变化:一是进一步健全市场化的利率调控机制;二是逐步将二级市场国债买卖纳入货币政策工具箱。