银行理财公司集体切换估值法,多方详解净值影响

“此前在摊余成本法的估值下,理财产品底层资产溢价与折价会在其剩余期限内平均摊销并每日计提收益,因此理财产品的净值曲线相对平滑,并没有实时真实地反应底层资产的收益表现。”普益标准研究员秦婧进一步解释称,随着新金融工具会计准则的正式执行,摊余成本法的使用进一步受限,当理财产品的底层资产全部转成市值法估值后,...

独家!固收类信托摊余成本法估值或受限 非标信托需组合投资

据悉,目前债券存在两种估值方法,其中市值法是指根据持有债券的市值来进行估值,产品净值会对着债券品种每天的市值变化而波动;摊余成本法则是按照票面利率(或商定利率)并考虑其买入时的溢价或折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益,产品净值不受债券市值波动影响。多位业内人士称,目前很多固收类信托产品采用摊余成本...

市场波动 货基为何能够安然度过?估值方式不同 投资体验大不同?

对比两大估值方法后,可以发现——相比于摊余成本法,采用市值法估值后,净值波动会相对更大一些,对应到投资体验上,自然也是摊余成本法更舒适。但这并不意味着,摊余成本法“战胜”了市值法,具体来看——对投资者而言,根据资产新规,采用摊余成本法的债基需要封闭式运作,因此将牺牲一定的流动性;对基金经理而言,由...

独家丨某地理财“收盘价估值”被叫停!

变相实现成本法估值,易导致期限错配采用“收盘价估值”虽然看起来是用监管鼓励的市值法估值,但实际上有些类似于摊余成本法,而后者在资管新规中是被严格限制使用的——只有封闭式产品,所投金融资产持有到期或不具备报价条件才可以,日开产品不可以使用。但是通过估值方法的转换,风险真的消失了吗?多位人士对记者表...

某地金融监管叫停理财“收盘价估值”

变相实现成本法估值易导致期限错配采用“收盘价估值”虽然看起来是用监管鼓励的市值法估值,但实际上有些类似于摊余成本法,而后者在资管新规中是被严格限制使用的——只有封闭式产品,所投金融资产持有到期或不具备报价条件才可以,日开产品不可以使用。

“债”投资 | 债券如何定价

摊余成本法:相较于买入成本法来说则优化了折溢价这一点,是按照票面利率或商定利率并考虑买入时的折溢价情况,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益(www.e993.com)2024年11月22日。通俗地说,就是将债券未来可以预期的到期损益,均匀摊销到每天。不同估值方法的净值差异市值法估值的基金,将债券的市场价格的变动计入当日损益,由于债券市场价格会受到...

中金2024年展望 | 信用债需求和择券:“资产荒”延续,把握板块机会

因可使用混合估值方法来计价,其既可获取使用摊余成本法计价部分的相对高票息,又可获取在收益率下行阶段选择市值法计价的债券的资本利得回报。在收益率上行期间则有成本法计价的票息收益对冲,故其净值波动较相对较小。今年以来其规模多有增长。不过因产品期限偏长,流动性偏弱,投资者认可度相对有限,其增幅较小。今年...

摊余成本法和市值法的区别

市值法特点对投资者最具吸引力的是，可能提高收益率。两种基金对不同资产的估值不同，会造成资产配置上的差异，导致收益率不同。在摊余成本法下，短期融资券在买入成本的基础上打八折形成折扣收益，但是只有当基金经理卖出时才会实现这部分收益，这导致摊余成本货基投资短融券比例不高。而市值法货基会投资更多收益率...

基金小讲|债券估值:市值法与摊余成本法

市值法就是根据持有债券的市值来进行估值，如果债券在市场上价格大涨，投资这只债券的基金净值也会跟着大涨，如果债券在市场上价格下跌，基金净值也会跟着下跌。市值法能够准确地反应基金的当前市场价值，但短时间的较大价格波动，可能会让一些谨慎的投资者小心脏受不了。摊余成本法就是无论市场如何变化，基金净值就...