【中诚研究】美联储降息对资产配置策略的影响分析

在债券市场方面,无论衰退式/预防式降息,美国债券利率均大概率下降、价格上涨。历次数据显示,美国10年期国债到期收益率在首次降息后的30天、60天和180天内均出现下降,平均分别下降0.2%、0.3%和0.3%;从特征来看,降息初期债券利率走势主要受降息操作影响,出现下行。但在降息后期,由于经济复苏情况不同,利率走势容易分化。

圆信永丰基金刘莎莎:中长期降息周期背景下 政金债仍是资产配置较...

对此,圆信永丰中债0-3年政策性金融债指数基金拟任基金经理刘莎莎表示,债市目前是调整而非趋势的反转,短期波动不会影响债市中长期表现。着眼中长期,经济基本面将是影响债市中长期走势的核心因素。当前基本面现状并不支持债市走势彻底反转。考虑到美联储年内大概率仍将继续降息,国内降准降息亦仍有空间,利率下行及债牛...

多空因素对冲 “意料之中、预期之外”的降息对债市扰动有限

冯琳认为从推动信用扩张和提振基本面预期层面看,此次LPR降息对债市影响偏利空方向。但她也明确指出,当前仍处在一揽子增量政策出台期和政策效果观察期,新一轮降准降息等宽松政策还在路上,市场对基本面预期的实质性扭转也有待数据验证,债牛核心逻辑尚未逆转。同时,贷款利率下降会从债贷比价效应角度提升债券,尤其是长债和...

宏观市场 | 居民入市对流动性影响几何?——货币政策与流动性月报

降准落地后,大行回购净融出余额出现明显上升,银行间流动性供给较为充裕;10月新增专项债发行接近尾声,政府债供给压力明显减轻;从新货币政策工具的角度,证券、基金、保险公司互换便利提升了非银机构的融资能力,理论上也可以缓解非银机构特定情况下的流动性紧张。9月流动性回顾:9月末央行全面降息降准,跨季资金面保持整体...

国联基金解读:中国经济政策转向与全球降息背景下的债市新动向

与此同时，美联储超预期的降息举措进一步改善了全球流动性环境，为中国等新兴市场国家的资本市场带来了复杂的影响。在此背景下，国联基金认为，中国债券市场呈现出了一系列新的动向，值得投资者密切关注。9月下旬，一系列超出市场预期的政策措施相继出台，包括降准降息、调整存量房贷利率、推出住房再贷款政策以及支持股市的...

博时基金张李陵:四季度债市走势研判

当下，全球宏观经济形势对债券偏利多(www.e993.com)2024年11月28日。首先，欧美降息周期开启后，稳汇率压力对国内货币政策的制约得到缓解，降准降息与存量贷款利率调整落地，利好资金面和债市；其次，在流动性溢出、风险偏好提高与中美利差收窄的影响下，此前延迟结汇等资金回流的可能性提升；三是尽管美联储降息叠加经济反身性，但超额储蓄消耗完毕，...

4年来首次降息!十大基金公司火线解读

民生加银基金也认为,在9月美联储开启降息周期后,国内货币宽松的空间或将进一步打开。但该公司也表示,货币政策工具上央行买卖国债对市场的影响可能大于降准,国内降息时点的选择大概率“以我为主”,并与财政等其它政策形成组合拳。“我国在7月美国通胀不及预期、降息概率升温之时已经迅速降息,现在美联储正式开启降息...

美联储预防式降息与衰退式降息有何区别

对A股市场历史影响方面:美联储预防式降息或利好成长,美联储衰退式降息或利好价值。根据历史数据来看,2001年以来的美联储四次降息区间中,衰退式降息区间,国信价值指数收益率跑赢国信成长指数;预防式降息区间,国信成长指数收益率跑赢国信价值指数。背后的逻辑可能是因为当美国发生实质性衰退时,可能会降低我国经济体的...

【金融教育宣传月】降息降准的话,对债券市场有什么影响?

降息和降准是央行实施货币政策的常用工具,降息是通过降低银行间市场的基准利率来影响整个经济体系的利率水平,降准是降低商业银行的存款准备金率来释放更多的流动性到银行系统,在短期内都会对债券市场产生积极的影响。3债券基金国庆节能有收益吗?债券基金的收益由票息收益、资本利得和杠杆收益构成。假期期间虽然市场没...

解读|央行同时宣布降准降息如何影响市场?基金称利好权益资产估值...

创金合信基金宏观分析师甘静芸同样认为,降准整体利好权益资产的估值抬升,对小市值股票的影响相对更大;债券收益率会快速下行,但后续可能迎来利好落地的止盈。降准有利于改善流动性预期,利好受流动性影响大的板块,也是近期超跌标的,具备超跌反弹的条件,主要包括科技成长TMT、中小市值股票、恒生科技等,可关注库存周期供给端...