...江苏微导纳米科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券...

务体系和直接面向市场独立经营的能力,不存在对持续经营有重大不利影响的情形。????公司符合《上市公司证券发行注册管理办法》第九条“(三)具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力,不存在对持续经营有重大不利影响的情形”的规定。(六)会计基础工作规范,内部控制制度健全且有效执行,财务报表的编制和披露...

10月城投债净融资规模“转正”!高评级城投债发行迎来募资“窗口期...

一位私募基金债券交易员向记者透露,10月城投债净融资额“转正”,一是当月财政部拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务,市场“城投信仰”再起,为城投公司加快发债带来新的窗口期;二是受债市调整影响,相比国债,城投债发行利率与利差双双回升,部分投资机构看到采取城投债持有到期策略、博取较高回报的操作空...

【第49号令】公司债券发行试点办法

(三)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实,仍处于继续状态;(四)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。第九条公司债券每张面值一百元,发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。第十条公司债券的信用评级,应当委托经中国证监会认定、具有从事证券服务业务资格的资信评级机构...

事关债券评级!交易商协会明确:以违约率为核心,这类情形终止评级

《银行间债券市场信用评级业务信息披露指引》则主要为规范信用评级机构在银行间债券市场信用评级业务中的信息披露行为,提高信用评级透明度。该指引提出:信用评级机构应当定期开展评级质量检验并披露检验报告,每个季度结束之日起一个月内披露评级分布和利差分析结果,每个会计年度结束之日后二个月内披露违约率、等级迁移率等...

袁海霞:信用评级健康发展应服务于债券市场高质量发展大局

随着债券违约常态化,投资者更加注重评级结果的及时性和准确性,对评级机构的要求不断提高。对此,评级机构需充分发挥风险揭示及预警功能,为投资者、监管部门等市场各方管理信用风险提供有力参考,以防范和化解金融风险、维持金融市场稳定。第二,投资者多元化要求评级机构持续提升评级质量。

王永钦、刘红劭:确定性政策——债市稳定之锚

发行人对合约结构有偏好顺序,高信用的企业倾向于保有控制权而接受缩短期限,相对低信用的企业让渡更多控制权(www.e993.com)2024年11月19日。再次,经济政策不确定性的影响可能与市场违约环境的影响产生共同作用。在违约环境下,资金向政府信用背书的主体迁徙,可能导致国有企业或高评级主体的债券受经济政策不确定性的影响减弱,非国有企业且非高评级主体...

【债市研究】2023年度我国公募债券市场违约处置和回收情况研究

从已完成处置的回收情况来看,回收率约为87.12%。受我国违约回收处置进展缓慢、历时较长,回收处置的信息披露不完整等因素影响,回收率的简单统计准确性较低,此外,近年来我国破产重整案例不断增多,重整计划中多将债券与其他债权进行合并处置,因此债券的回收金额无法准确计算,也在一定程度上影响回收率统计的准确性。

我国信用评级下调,深度分析,其实没什么影响

穆迪（Moody's）是全球领先的信用评级机构之一，总部位于美国。作为金融市场的重要参考指标之一，穆迪的评级结果对于各国经济和金融市场有着重要的影响。近日，穆迪下调了中国主权信用评级展望，这一消息引起了广泛关注。那么，穆迪下调中国主权信用评级展望对我国有何影响呢？首先，我们来了解一下穆迪的评级体系。穆迪的...

对完善境内债券市场基础制度的几点思考——基于中资美元债与境内...

(一)完备的信用评级体系是债券发行定价的基础,对于提升债券市场化定价水平发挥重要作用成熟债券市场多层次的发行体系,是以完备的信用评级为基础的。比如,美国三大评级机构利用完善的信息披露系统和多年积累的信用债违约率和回收率数据,建立起以回收率为核心的评级定价模型,为债券发行定价提供重要依据。中资美元债投资者...

信用评级大事件!跨市场管理再进一步,交易商协会、中证协联合出手

为突出对机构违法违规、扰乱市场的负面评价，两家协会把被责令停业整改、严重破坏市场秩序和损害行业声誉的信用评级机构直接评为评价结果中的最后一类（第四类）。两家协会联合开展3月22日，中国银行间市场交易商协会和中国证券业协会联合起草发布《债券市场信用评级机构联合市场化评价办法》。所谓“市场化评价”是指交易商...