美联储加息,是如何影响美债和资产收益率的?

根据上一部分的结论,美债到期收益率与市场价格是反向变动的,因此美债到期收益率就会上升。而加息会使得国债的市场价格下降,主要来自于三个方面的原因:1.在实施加息操作时,美联储会在公开市场上抛出国债,吸纳商业银行过剩的流动资金,造成同业拆借市场的资金紧张,迫使联邦基金利率与美联储的拆借利率同步上升。此时,...

大公国际:日本退出收益率曲线控制政策对国债收益率的影响及未来...

国债收益率内生上涨动力显著、波动性上升，使日本央行需要加大国债购买以维持既定收益率目标，这违背了引入收益率曲线控制从而减轻日本央行购债压力的初衷。三、日本长期实施收益率曲线控制政策的不利影响日本央行通过量化宽松政策以及收益率曲线控制政策成功地将长期利率维持在较低水平，这有助于刺激经济复苏，但也带来了...

日本央行宣布加息对金融市场的影响

市场普遍预期，此次加息将导致日本短期利率回升至0.3%左右，达到2008年国际金融危机以来的高水平。这一变化将直接影响家庭存款、住房贷款利率以及企业借贷利率。例如，家庭的贷款成本将增加，进而影响消费支出，从而可能抑制经济增长。随着加息的实施，债券市场也会受到显著影响。国债收益率预计会随之上升，投资者可能会重新...

调控政策下的债券收益率分析

第一,商业银行持有债券头寸快速增加,一定程度上形成踩踏效应,有可能导致收益率在短期形成超调,一旦收益率回到长期均衡水平,极有可能带来银行的亏损,部分头寸较大的城商行甚至可能出现一定风险。从2023年至今,商业银行持有国债规模从15.8万亿猛增到20.5万亿,增加了4.8万亿,持仓占全部国债的比重也超过70%。第二,从一个长...

央行出猛招推升国债收益率,将如何影响金融市场?

央行认为,如果今后利率上升,银行的固定收益产品可能会造成系统性风险,虽然在目前的通缩周期似乎不太可能加息。当然,央行的警告也可能反映出官方对投资者将资金投入债券而不是实体经济感到挫败,以及对低债券收益率预示着经济疲软的深度担忧。总之央行多次公开表示,它更希望看到10年期国债收益率从目前为7月下旬的2.2%升...

抛售还是持有?纯干货分析美联储加息对美债的影响

美联储加息会导致债券的利率(到期收益率)上升,而根据上文所说,到期收益率的上升则会导致债券价格的下降,即老的债券价值将会缩水(www.e993.com)2024年11月25日。并且,相对于新发行的美债,老美债的到期收益率更低,也就是说相较于新发行的美债属于更劣质的资产。美联储加息导致的长期债券资产缩水,有一个很显然的现实例子,就是硅谷银行的倒闭...

嗅到加息味道?日本国债收益率飙升 央行或提前出手

而对于近期日本国债收益率持续攀升,德意志银行认为,原因是市场预期日本央行可能在未来几个月减少购债规模,以支撑不断走软的日元。同时,投资者正在仔细研究数据和决策者声明,试图预测日本央行的下一步举措。隔夜指数掉期市场预计日本央行7月份加息的可能性为57%左右,而5月初这一可能性约为50%。

10年期国债收益率飙升至十年高点 日央行面临加息重压

日本基准政府债券收益率近期攀升至2013年以来的最高水平,这一现象反映出市场对日本央行将致力于利率正常化并支持日元的预期。除此之外,日本疲软的消费也可能会加剧日本央行面临的被要求加息以减缓日元贬值的政治压力…

金融学术前沿:日本央行加息,影响几何?

日央行17年以来首次加息并且退出YCC政策,但行事谨慎,在货币政策中保留大量的“政策护栏”。3月19日,日央行将政策利率上调10bp至0,并在名义上退出维持了8年的收益率曲线控制政策,停止购买ETFs和REITs。但是日央行较为谨慎,维持了对国债的购买,并且表示如果长端利率大幅上行将增加国债购买规模——所以实质上保留了对...

时隔17年首次!日本宣布加息,影响几何?

日本结束负利率和收益率曲线控制政策可能会导致日本投资者从美债等全球债券市场撤出,进而影响到全球债券市场的行情,也会影响其他市场资金的流出。其次,在YCC政策下,日本央行通过购买长期国债来使收益率保持在较低水平,取消这一政策意味着利率将更多地由市场供需决定,可能会使长期国债的价格承压,收益率上升。再次,取消ETF...