债市早报:资金面仍宽松;债市走势有所分化,长债小幅走弱,中短债...

内容摘要10月11日，资金面仍宽松，主要回购利率继续下行；债市走势有所分化，长债小幅走弱，中短债延续强势；转债市场小幅收跌，转债个券多数下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。一、债市要闻（一）国内要闻证监会：持续推动新“国九条”和资本市场“1+N...

投资漫谈 | 聊聊影响债券市场的几大因素

一般而言,债券市场资金面主要与银行间市场流动性有关,资金面的宽松或收紧直接挂钩债券市场的融资成本,进而影响杠杆策略的应用;同时也会通过影响短端利率来影响收益率曲线形态。经验上,对资金面的分析既要跟踪央行的货币政策态度、债券市场的供给情况,同时也需要关注特定的时间窗口期:01月末、季末、半年末、年末一方...

央行“降息”10个基点 对短债市场做多有积极影响

简单来说，新老券种的票面利率差距被拉开，存量短期债券的稀缺性增加，进而有望吸引主力资金投资发生倾斜，对于短债市场的进一步做多有积极影响。此外，当短端利率下调时，银行的金融成本降低，可能导致银行表内资金加速流向表外理财产品。因为理财产品的收益率相对较高，能够为银行带来更多的利润。这种资金流动增加了市场...

信达证券李一爽:政府债发行对资金面的影响可能偏短期

在这样的情况下，政府债发行对资金面的影响可能偏短期。对于债券市场而言同样如此，如果央行无意主动收紧流动性，这种短期冲击对银行资产负债错配的影响可能相对有限，考虑到金融脱媒下非银机构的负债仍然相对充裕，因此这可能也不会对债券市场造成持续的冲击。

LPR调降影响债市:收益率曲线或进一步压平 短债基金有望直接受益

基于此市场情况,从投资者应对策略来看,高翔表示,短期策略是以波段的思路来操作,需要注意的是交易节奏。短债投资主要仍受资金面影响居多,建议关注流动性,也就是资金连续回笼之后,观察利率还能否保持在偏低位置。“短债目前面临的投资者止盈压力相对小,后续如果有增量降低银行负债成本的政策举措,那么短债基金将直接受益...

短债和资金倒挂说明了什么?

展望短债利率的后续走势,货币宽松预期下的机构行为与资金面变化是两大重要影响因素(www.e993.com)2024年11月25日。机构行为方面,首先需关注大行买入短债的力量是否持续,其内在原因是长债利率下行至低位后,央行或更重视国债收益率曲线倾斜幅度的调控;若市场对于长债的做多力量继续强化,大行有可能加大短债买入力度,以平衡市场流动性。资金面角度,仍需...

超长期特别国债落地 或侧重“细水长流”对资金面影响有限

随着超长期特别国债发行正式提上日程,市场对未来债市走势及货币政策的关注度再度提升。考虑到此次超长期国债发行节奏相对平缓、时间线拉长等因素,多数机构人士表示,资金面受到的影响有限,债市供给冲击相对可控。5月13日,财政部公布的今年超长期特别国债发行安排显示,超长期特别国债发行节奏呈现“多频小额”的特点。根据...

反弹酝酿中,中长期债券仍有卖出压力,短债产品被公募看好

首先,资金面虽然可能边际收紧,但短端利率下行后,其需求端依然不弱,大行在上周对于1年期以下国债的配置力量较上周明显增强,3年期以下国债净买入超1000亿元。此外,同业存单的需求端也明显增强,二级主要买入机构由上周的农商行+保险切换为本周的大行+农商行+多数非银机构+其他(含外资)。

探索好基会 | 债市进入震荡期 短债性价比提升

我认为,就当前而言,短债是更好的选择。这是因为短债的静态收益虽然比长债低,但经过几年的牛市,期限利差压缩的很窄,短债静态收益并不比长债低多少,同时由于其久期较短,债市整体的利率上行对短债的影响比较小,在当前利率震荡的环境中,短债的风险收益性价比更高,可能是更适合布局的。

债牛遭遇“急刹车”,央行借入国债对债市影响有多大

此举意味着央行可能近期就会在公开市场开展国债卖出操作。通过实际操作,影响二级市场债券供需平衡,引导市场预期、避免中长期国债收益率较大幅度偏离相应政策利率中枢,相较之前的风险提示效果会更强。预计短期内长债利率将大幅反弹。国债卖出操作将近向公开市场业务一级交易商借入国债,意味着央行买卖国债将进入操作阶段。