期货升贴水的实施条件是什么?满足这些条件对期货市场有何影响?

2.存储成本:存储成本是影响升贴水的重要因素。如果存储成本较高,持有现货的成本增加,可能导致现货价格高于期货价格,形成升水。3.利率水平:利率水平也会影响升贴水。高利率环境下,资金成本增加,可能导致现货价格高于期货价格,形成升水。4.市场预期:市场参与者对未来价格的预期也会影响升贴水。如果市场普遍预期未来...

公募量化对冲基金“失意” 业绩回撤规模跌回五年前

股指期货的对冲成本方面，随着股票做多情绪逐渐恢复正常，对冲的需求方和供给方的多方角力趋于稳定，股指期货基差将在一个合理区间范围内运行，有利于量化对冲策略减少对冲成本。长期来看，多位量化基金经理认为，公募量化要想做大做强，必须有长期坚持的决心和能力。优秀的量化产品不单纯看投资收益，还会考虑投资风险。跟...

基差波动对中性产品收益有哪些影响?

我国市场受制于对冲工具匮乏、指数分红预期、市场情绪等因素影响,股指期货常年处于贴水状态,也就是股指期货点位低于现货指数点位,导致对冲成本相对较高,这也对量化管理人的超额获取能力提出了更高的要求。需要注意的是,我们应当区分策略运行过程中的净值波动的来源,明确哪些是实际亏损,哪些仅是基差短期波动造成的账面浮亏。

本周IM对冲策略回撤超0.5%

本周小盘对冲策略出现明显回撤:本周指数走势分化,中证500和中证1000走势偏强,受到市场情绪影响,IC与IM合约基差贴水大幅收敛,使得对冲策略出现较大回撤,本周IC季月合约对冲策略回撤0.14%,IM季月合约对冲策略回撤0.57%。指数成分股分红对最远月合约基差存在一定影响:截至2024年10月25日,本周中证500指数成分股中有13...

期指市场放量增仓,大盘基差重回升水

周五当月合约到期,期指市场放量:周五当月合约到期,四大期指对应的指数强势反弹,期指市场放量增仓,除IC外,其他品种基差贴水受到市场情绪带动整体收敛,对冲策略期货端在当日出现较大回撤。指数成分股分红对基差影响较弱:截至2024年10月18日,本周中证500指数成分股中有21只股票实施分红,相应股息点指数上涨2.46,占中证500...

基差交易:贸易商的新“功课”

而记者在菜粕市场多次调研看到,如今的油厂大多掌握了利用菜油、菜粕期货市场来服务企业经营和产品销售的模式,以往按生产成本、菜油价格确定的“一口价”已经转变为远期一口价,即参照菜粕期货价格加上升贴水定价,即基差交易模式(www.e993.com)2024年11月22日。作为一种新的盈利模式,基差交易正逐渐被行业认可,业内人士认为,不仅油厂可以借此锁定...

基差和升贴水的关系是什么?这种关系对期货交易的风险管理有何影响?

基差和升贴水的关系对期货交易的风险管理有着重要的影响。首先,通过观察基差的变化,交易者可以判断市场的供需状况,从而调整自己的交易策略。例如,当基差扩大(无论是升水还是贴水),交易者可以考虑增加对冲头寸,以减少价格波动带来的风险。其次,基差和升贴水的变化,也会影响套期保值的效果。套期保值是通过期货市场来锁定...

量化多头大厂业绩“沸腾”,私募指增也亮眼,量化的这波春天会有多长?

不过,如果管理人能够对量化策略进行持续的调整和优化,以适应市场的变化,将有望持续保持其获取超额收益的能力。此外值得注意的是,对于市场中性策略来说,如果未来股指期货基差贴水幅度加深,这类策略的对冲成本还可能会继续上升,这类策略也可能会重新面临亏损境地。

年内最“失意”!这类基金,规模跌回五年前,路在何方?

“9月底以来，市场出现明显单边走势，股指期货基差波动较大，中性策略在市场单边大涨之际往往会出现较大幅度回撤，量化对冲产品业绩普遍表现不佳。”一位量化基金人士对券商中国记者表示。华宝量化对冲策略基金经理表示，各期指升贴水情况跟市场情绪高度相关，前期市场低迷时各合约贴水加深，后期市场情绪提振期指迅速转为大幅...

《微观量化百问》第九期丨基差的概念及其对市场中性产品的影响

基差或对冲成本是所有主要利用股指对冲的市场中性产品需要承担的风险。中性产品的净值波动主要受股指期货升贴水变动及管理人超额收益波动的影响,但近期股指期货贴水较小而且比较稳定。具体来看,中性产品在建仓时即已锁定对冲成本,在产品持有过程中,基差的收敛和扩散会阶段性影响产品净值波动。开仓后,基差的收敛或扩张变化...