《繁花》原型,我去深扒了“中国首起恶意并购案”

国庆节假期一过，延中实业立即召开新闻发布会，怒斥宝安恶意收购，但为时已晚。半个多月时间，延中实业股价翻了5倍，从8块多暴涨至42块，宝安也顺利第一大股东，持有延中股票19.8%，延中董事长在股东大会上被换下，由宝安方面接管。虽然收购过程中，宝安存在没有及时披露信息的违规行为，被证监会罚款100万元，...

新一轮并购重组的“刷屏风”,时隔8年又来了!

2019年以来,并购重组监管政策再度有所放松,同时兼顾规范发展、抑制恶意炒壳等乱象。而从历史经验来看对二级市场的影响,平安证券指出,并购重组行情定价重点关注并购重组业务升温。上一轮行情的政策起点是2012年5月券商创新大会,初期市场尚未定价;2012年11月,A股IPO暂停,市场开始预期并购重组业务增加,逐步定价行情;2013...

矿产跨境并购案例研究分析

从表层看,公司层面并购可以缩短并购周期。更内在的巨大优势是矿业公司旗下一般会有早期项目、高级勘探项目、在产项目等不同阶段的项目包。相较于项目并购,公司层面的并购不仅省时省力,而且更容易一次性达到建立优质项目储备的目的。Newmont收购Goldcorp就是如此,除旗舰项目之外,还有多个在产项目和待建项目,也有早期勘探项...

全球并购之王——KKR的成名之役

03低成本进行天价恶意收购:雷诺兹·纳贝斯克收购案虽然KKR的辉煌记录数不胜数,但让KKR公司真正变得大名鼎鼎的当属美国历史上最大的杠杆收购(在剔除通货膨胀因素之后,收购额至今排名第一)—对食品和烟草大王雷诺兹·纳贝斯克(RJRNabisco)的收购。这起被称为“世纪大收购”的恶意杠杆收购,令盛极一时的RJRNabisco元气...

“易主+并购”双管齐下,汉嘉设计能否挨过行业冬天?

同时，“僧多粥少”引来的恶意低价竞争，对建筑设计行业的发展造成了极大的负面影响。覆巢之下无完卵。公开信息显示，汉嘉设计成立于1993年，2018年5月在深交所挂牌上市，主要从事建筑设计、市政公用及环境设计、燃气热力及能源设计、园林景观设计、装饰设计等设计业务，EPC总承包及全过程咨询等其他业务。2021年及之前...

大湾区上市公司并购重组论坛成功举办

作为境内投融资、并购交易的基础性法律规则之一,于2024年7月1日正式施行的新《公司法》对于上市公司投资并购的交易实践、条款设计等无疑将会产生深远影响(www.e993.com)2024年11月23日。例如新《公司法》下股东责任增加、董事责任的加重将导致交易中对公司投资并购的决策更加慎重,公司治理结构的多样性有利于股东在各自诉求与法律限制之间找到平衡,简易...

ST洪涛“恶意退市”风波始末 董事长发公开信称“面临倾家荡产”

6月17日凌晨,深圳洪涛集团有限公司(股票代码:002325.SZ,下称“*ST洪涛”或“洪涛集团”)董事及大股东长刘年新在其公司官方微信公众号上发布公开信。公开信中,刘年新称,近年来,受房地产行业调控、疫情冲击等因素影响,*ST洪涛流动性出现困难,2024年开春以来,公司遭遇主力资金恶意做空,股价连续下跌,面临退市风险。

并购重组将优化资本市场整体生态

收购方观望情绪较重等外部因素外,证券市场自身也存在如下两个方面因素:一是拟上市公司及PE机构对通过IPO退出的估值预期仍然很高,不愿意接受并购市场相对较低的估值水平;二是2023年A股二级市场整体呈现结构性行情,大盘股调整幅度较大,而小盘股和绩差股受IPO节奏放缓、借壳上市预期上升等影响,股价表现相对坚挺,“A控A”...

安晋城|股权并购的瑕疵救济

如果再考虑控制权溢价的因素,控股股东的股权价值与资产价值偏离得就更多了。这意味着,收购方所支付的价金锚定的是公司股权的经济价值,而非资产价值,资产与价金之间客观上便不具有等值的可能性,因此失去了适用瑕疵担保规则的必要前提。反驳的观点可能认为,公司资产毕竟会对股权的价值产生影响,公司资产有瑕疵,股权亦有...

《2023年A股并购报告》发布!并购重组新政有望引领资本市场迈上新...

2024年年初以来,证监会密集出台了多项鼓励上市公司并购重组的新政策,这些新政策的逐步落地,不仅可以让萎靡已久的A股并购市场迎来久违的“暖春”,而且有望对国内资本市场的整体环境产生深远影响,引领A股市场迈入健康发展的新台阶。2024年,静待花开!