每经热评|可转债集中提前赎回 转债市场功能加速修复

但下修转股价意味着摊薄现有股东的收益，在股东层面的阻力很大，且下修转股价给股价带来的负面影响可能导致股价进一步走低，转股价可能再度失守。由于很难转股，股价下行期往往也是转债市场功能失调的时期。不仅如此，由于发行可转债募集的资金往往投资于长期项目，这些项目短期内往往难以形成足以偿付可转债的现金流，投资者...

京东阿里接连官宣,两家互联网巨头拟发行可转债

对此,汇丰表示,历史上互联网公司发行可转债后,股价短期内往往会出现下跌。过去三年中,公告发行可转债后的第一天,互联网公司股价平均下跌8%,到第30天下跌23%。该行还认为,美团、腾讯、网易和拼多多也有可能随后跟进发行可转债。刘有华也认为,接下来可能发行可转债的港股企业,可能会是寻求资本扩张、改善财务结构或希望...

转股期内的可转债如何影响投资者决策?这种影响有哪些潜在风险?

首先,正股价格的波动可能导致可转债价格的不确定性增加,投资者可能面临较大的市场风险。其次,市场利率的变化也会影响可转债的投资回报,尤其是在利率上升的情况下,投资者可能面临再投资风险。最后,公司基本面的变化可能导致投资者对公司未来股价的预期发生改变,从而影响投资决策。综上所述,转股期内的可转债投资需要投资...

京东阿里官宣拟发行可转债:国际资本暖风频吹,谁将跟进?

对此,汇丰表示,历史上互联网公司发行可转债后,股价短期内往往会出现下跌。过去三年中,公告发行可转债后的第一天,互联网公司股价平均下跌8%,到第30天下跌23%。该行还认为,美团、腾讯、网易和拼多多也有可能随后跟进发行可转债。刘有华也认为,接下来可能发行可转债的港股企业,可能会是寻求资本扩张、改善财务结构或希望...

财务造假、欺诈发行,*ST红相及9位高管被罚超六千万元 董事长终身...

据调查，*ST红相在2019年非公开发行股票时，申报文件涉及的财务数据期间为2014年至2017年。根据前述关于*ST红相涉嫌信息披露违法违规的事实，公司发行申请文件涉嫌存在重大虚假记载，不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，本次次非公开发行募集资金近5800万元。同样的，*ST红相在2020年公开发行可转债募集资金5.85...

沪市首单!这家公司拟发行并购重组可转债

对于资产方而言,弱市环境下,发行股份购买资产在发行后容易股价继续下行导致资产方获得的对价缩水,从而影响并购的积极性(www.e993.com)2024年11月24日。新增可转债的支付方式,假定发行完毕之后股价继续大幅下跌,可转债由于债底的存在下跌幅度有限,并且还可以博弈转股价的下修,对资产方增加了一层保障。

乐观看待正股价格 百余只可转债对下修转股价说“不”

可转债的正股价格下跌,对上市公司存在两方面影响,一是触及转股价下修条款,5月以来有逾百家可转债密集触及下修条款;二是触及回售条款,上市公司或将面临回售压力。当正股价跌触及下修条款时,上市公司有是否下修的选择权,5月以来有多家公司密集发布公告不下修转股价。例如,5月29日,通威股份、永鼎股份、文科股份、...

上市破发、新债难发,可转债投资“攻守兼备”效应还在吗?

“万凯新材正股价格在可转债上市前已持续下跌，其股价较发行价下跌较多，使得投资者对可转债的信心不足；在上市前几日，万凯新材股价继续下滑，导致市场预期进一步恶化。当前市场情绪低迷，投资者避险情绪较高，流动性不足，从其他公司发债难度加大来看，转债供应量的增加，会导致投资者在选择上更加谨慎，从而影响发行...

万凯转债上市首日破发背后:多家机构误判走势,发行规模27亿元与...

然而从实际看,9月5日上市首日收跌93.696元,转股价为11.45元,当日收盘正股股价为9.95元/股,计算可得上市首日的转股溢价率约为7.8%,与研报预估的价格有一定距离。曹源源对记者表示,破发预期的自我实现加剧了万凯转债破发进程。由于发行规模偏大,投资者中签率较高,破发预期导致部分持有人在竞价阶段就以低于面值的价...

深度!可转债市场生态大变化:下修与不下修案例同步增加,博弈难度...

对于转债投资者,下修转债价有利于提升转股价值,往往能带动转股价格上涨。因此,上市公司下修转债价一般被视作利好,博弈下修也能带来一定收益。如今,随着“下修不到底”以及“不下修”公司数量增多,博弈下修条款的难度增加。“下修博弈是胜率较大的策略,但是下修的不可预测性以及发行人下修逻辑的边际变化,导致下修...