伊利股份:黑夜终将过去 把握高股息低估值乳品龙头机会

上游乳牛产能去化已启动,中小型牧场较快退出,大型企业逐步清退低效产能;2025年原奶或将迎来供需平衡。若奶价步入回升阶段,我们认为伊利经营净利率(剔除一次性投资收益)有望进一步提升:1)毛利率角度:结构升级+适度提价,毛利率下降空间不大;2)费用率角度:费用已在24H1集中投放,预计24H2及25年存在促销费用下降...

七赴进博 伊利用全球资源打造一杯好奶

伊利认为,奶牛及牧草品质与乳品品质密切相关,乳企对原奶价格波动也非常敏感。想要走通国际化道路,就必须拥有整条产业链的自主权,将优质资源掌握在手中。为保障优质奶源稳定供应,伊利自2013年起在新西兰建设大洋洲生产基地,二期项目于2018年顺利揭牌。此后,伊利又收购新西兰第二大乳企威士兰乳业、新西兰乳企CanaryFoo...

大行评级丨里昂:料蒙牛受惠原奶价格回稳 升目标价至20.1港元

报告指出,原奶售价有回稳迹象,特别是跌幅正在收窄,加上乳品消费有望好转,当中属龙头之一的A股上市公司伊利(600887.SH),已估计本季及明年盈利有望持续好转。该行又指,随着原奶价格回稳,有望带挈蒙牛非经营成本反弹,一旦回升可延续至明年第三季,将有望为蒙牛净利润提升5.5亿元人民币。基于业务最新情况,里昂将蒙牛...

伊利股份三季报释放行业企稳信号:原奶供需差已收窄,液奶渠道新鲜...

管理层透露,三季度原奶采购价高个位数下滑,预计全年原奶价格降幅也基本一致。明年畜群结构优化会持续,所以明年有望实现原奶供需平衡、原奶价格企稳。中金证券也在业绩沟通会提问时谈到,伊利作为有社会责任的乳制品企业,于市场供大于求之时依然收奶,因此承接了利润扰动损失。“奶价成本下行时,企业一方面有喷粉的减...

西南证券:给予伊利股份买入评级

盈利预测与投资建议。随着上游去产能,原奶价格有望达到新平衡;叠加2024年高基数影响,预计2024-2026年归母净利润分别为121亿元、114亿元、121亿元,EPS分别为1.90元、1.79元、1.91元,对应动态PE分别为15倍、16倍、15倍,维持"买入"评级。

增利不增收,伊利如何抗住压力?

信用减值主要源于2024年原奶供需过剩，原奶价格持续下降，部分原奶供应商还款能力下降；存货跌价损失则是主要受乳制品行业供需市场变化影响，对部分可变现净值低于成本的全脂奶粉、产成品等存货计提减值准备；固定资产减值准备，主要由于技术落后、产品需求变化导致部分固定资产暂时闲置(www.e993.com)2024年11月9日。伊利认为，随着液奶调整到位轻装上阵，...

龙头乳企就是能打!伊利以长期主义回馈股东

据了解，受原奶供需不均衡的持续影响，今年春节后，伊利股份对终端产品开始进行主动调整，积极维护整个产业的价值链体系。伊利股份方面表示，从结果看已基本达到预期效果，液体乳和冷饮业务的主动调整均已收官，渠道水平已达最佳状态，为后续公司的健康增长打下坚实基础。伊利股份主营业务收入按产品类别分类情况数据来源：...

中国最强乳企伊利,三个季度净赚超百亿

首先要客观地说,原奶价格下跌导致终端价格下滑,其实影响了伊利的营收变速,这一点不需要隐藏。伊利自己也很敢于直面行业的问题:竞争激烈、品类差异性小。但与此同时,我们也要看到宏观上的特殊性,伊利是“特殊中的特殊”。换句话说,岁寒知松柏,不要求消费公司完全抵抗大趋势的影响,但在趋势中能不能拿出亮点,是判断...

一周复盘 | 伊利股份本周累计上涨6.07%,食品饮料板块上涨1.72%

风险提示:1)需求复苏不及预期;2)行业竞争加剧;3)原奶价格加速下跌;4)渠道拓展不及预期;5)食品安全问题。AI点评:伊利股份近一个月获得11份券商研报关注,买入6家,平均目标价为31.55元,与最新价28.3元相比,高3.25元,目标均价涨幅11.48%。伊利股份:累计回购公司股份32144761股...

伊利股份,财报确实有点反常

单季度看,虽然乳品需求延续弱复苏,但公司7月库存调整步入尾声,渠道进货意愿有所提升,Q3营收降幅季环比收窄,同比下降6.67%至291.25亿元。利润端,原奶价格呈下降趋势,叠加信用减值部分冲回等,公司Q3归母净利润同比增长8.53%至33.37亿元。应该算是一份中规中矩的财报,数据和业务吻合,大概率就是真实的财报,虽然产品价...