「债市观察」长债收益率季末大幅波动 股债走势持续性再度成为焦点
新华财经北京9月30日电过去的一周(9月23-29日)债市出现大幅调整,国债收益率先下后上,10年期国债收益率报收2.17%,曲线走陡;国债期货上周五全线收跌,超长端期货主力创历史最大跌幅;9月底50BPs降准落地,预计10月资金面宽松无虞。机构认为,债券市场或面临阶段性逆风期,10年期国债收益率上行区间或落在...
从物价因素看10年期国债收益率走势
但现实中经济因受供给或需求的暂时性冲击而往往偏离稳态,出现产出或通胀缺口,使得现实利率偏离长期自然利率而产生利率的短期波动。根据泰勒规则,利率短期波动主要受经济产出缺口、通胀缺口影响,经济产出缺口反映短期经济增速与长期经济趋势的偏离,短期经济产出越高、产出缺口越大,投资者对于投资回报率的预期越高、名义...
浙商证券:央行国债买卖或推动收益率曲线向牛陡方向继续演绎
若央行通过国债买卖的方式进行流动性投放,在净投放背景下,短期国债买入规模大于长期国债卖出规模,而长期国债的市场容量明显高于短期国债,这就导致短端国债收益率更易受到国债买卖行为的直接影响。梳理来看,央行国债买卖直接影响短端国债收益率,进而影响商业银行在短期国债投资和资金拆借之间资产运用的取舍,通过资金利率最终影...
...短期国债收益率持续回落 10年期、30年期国债收益率跌至年内低点
由于本周短期国债收益率下行幅度高于长期国债收益,长短期国债收益率曲线骤然趋陡。“尽管这契合央行买短抛长的一大初衷——推动长短期国债收益率曲线变陡,但快速下行的2-5年期国债收益率,正令配置盘缺乏投资兴趣。”他向记者分析说。尤其是当前2年期、3年期国债收益率双双低于部分大型银行的同期存款利率(1.45%与1...
央行买卖国债操作落地,“买短卖长”有利于维持向上倾斜的收益率曲线
社科院金融研究所认为,过低的短期国债占比一定程度上影响到了财政货币政策协调配合的效率。因此在当前尚存相当规模发债空间的情况下,决策者可以根据目标,相机扩大超长期国债和短期国债的占比。建议“短期多发(买)长,长期多发(买)短”。在国债收益率曲线方面,上述报告建议建立起以国债收益率曲线为政策中介目标的货币政...
支持楼市、股市!央行多箭齐发提振信心,还回应了国债、汇率等热点...
潘功胜表示,目前,国债收益率曲线作为重要的价格信号,还存在远端定价不充分、稳定性不足等问题(www.e993.com)2024年10月19日。央行对长期国债收益率作风险提示,与市场加强沟通,是为了遏制羊群效应而导致长期国债收益率单边下行可能潜藏的系统性风险。他分析指出,前期中国国债利率下行,有人民银行通过政策利率引导市场利率下行的因素,也有前期政府债券发行...
央行开始买卖国债:买短卖长
然而,美国长期国债收益率,其实也并不低。美国10年期国债收益率,在2009年-2017年,基本是保持平均2%的上下波动。而美国30年期国债收益率,也基本保持在3%左右的收益率上下波动。这说明,即使短期利率降至为0,长期国债收益率也很难低于1.5%收益率。
长期国债收益率波动引关注 央行报告回应如何看待长期国债收益率
今年以来,我国长期国债收益率出现波动走势。2024年以来,我国中长期债券收益率下行较为明显,30年期国债收益率运行至2.5%下方,10年期国债收益率一度创20年来最低。人民银行数据显示,一季度,长期国债收益率出现下行,10年期国债收益率从年初的2.56%下降至2.29%,30年期国债收益率由年初的2.84%下降至2.46%,分别下行...
朱海斌:中长期国债收益率5月后或缓慢修复 三季度降准可能性较大
中长期国债收益率5月后缓慢修复三季度降准可能性较大央行可在公开市场买卖国债以维持流动性稳定美联储降息预期变化导致美债美元持续波动推进负债端成本下降进一步打开降息空间上调全年GDP增长至5.2%最大变化是财政政策比去年更加积极第一财经:海斌总好,首先我们看到在较早之前,摩根大通调整了中国2024年的经济...
历史性变化,秒懂央行买卖国债神操作
现在经济增速下行压力大,我们也确实需要适当放水,来稳定经济,但绝不是没有节制的大水漫灌。综合来说,央行本次买卖国债“买短卖长”,虽然量不大,但是也稳定了债券整体的流动性,同时卖出长期国债,比较有利于维护长期国债的收益率稳定。同时让货币政策更有力支撑财政政策,有利于经济回暖。