期权风云:Delta 对冲策略
假设有一个看涨期权,它的标的价格是1210,行权价格1200,无风险利率是2.75%,标的的波动率为20%,到期日120天,且标的不产生任何红利或现金流。把这些数值带入Black-Scholes-Merton模型得出期权的价格为65.88。在这个例子里,由公式算出的delta值为0.5826。如果我们将标的价格1200和其他值不变带入BSM公式,就可以得到一个...
经典期权定价模型简介及其对比分析
与Black-Scholes模型不同,二叉树模型不依赖于封闭公式,而是通过将期权的有效期划分为多个时间步,逐步逼近标的资产价格的波动路径,从而计算出期权价格。二叉树模型假设在每个时间步中,标的资产的价格要么上涨,要么下跌,从而构建出一个资产价格的“二叉树”。在二叉树的每个节点上,资产都有两种可能的变化路径:价格上...
利用期权扩大贸易利润的实操指南:浅析含权贸易中的对冲做市
上图中,S=5750,执行价X=5800,波动率24.22%,看涨期权价格call=143即便波动率增加到30%,看涨期权价格call=181,如果算上波动率曲面增加值,导致的最终定价为200,客户平仓收益netprofit=(200-143)*1000=57000,而我们收取客户的权利金=143*1000=143000。我方期权净收益netprofit=143000-57000=86000如果客户行权...
BSM期权模型的应用
BSM模型的基本公式如下:BSM模型的应用广泛,主要体现在以下几个方面:1.期权定价:BSM模型为欧式期权提供了一个精确的定价方法,投资者可以根据模型计算出的理论价格来决定是否进行交易。2.风险管理:通过BSM模型,交易员可以评估期权的价值变动对投资组合的影响,从而进行有效的风险对冲。3.波动率估计:BSM模型中的...
期权的定价模型和公式的相关内容
公式:Black-Scholes公式是一个非常有用的工具,它可以帮助投资者准确地估计期权的价格。虽然具体的BSM公式较为复杂,但其核心思想是通过标的资产当前价格、执行价格、无风险利率、到期时间和标的资产的波动率来计算期权的理论价格。期权的定价二叉树模型:概述:二叉树模型是一种离散时间的期权定价模型,通过模拟标的资产在...
浅谈期货公司如何做好客户期权行权提醒服务工作
[A][商品期权到期日风险]希腊值风险根据BSM期权定价模型,我们主要用Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho等希腊字母来表现期权的风险特征(www.e993.com)2024年10月23日。其中,Delta用来衡量期权价格对标的资产价格的敏感度,Gamma是Delta对标的资产价格的敏感度,Theta衡量期权价格对期权剩余到期期限的敏感度。
再看BSM之一:怎么理解几何布朗运动
每个金工学生都在学校学过BSM。这一划时代的公式不仅让期权产业蓬勃发展,更是打开了Q-quant世界的大门,让无数理工科学子加入到金融行业。但金融毕竟不是工科、不是数学,鲜有种瓜得瓜种豆得豆的确定性;交易也不是清爽靓丽的模型推导,没哪个变量不包含现实的噪音。实战里重要的是“有用”,而“正确”仅在影响“有...
期权中的各个希腊字母的计算公式是什么?
-计算公式:Γ=Δ^2C/ΔS^2,其中Δ^2C是Delta对标的资产价格的变化,ΔS^2是标的资产价格的二阶变化。由于期权价格与标的资产之间存在非线性关系,所以Delta值并不能准确表示标的资产价格变化对期权价格的影响。只有当标的资产价格变化较小时,Delta值才可以近似表示标的资产价格变化对期权费的影响,而当标的...
【私募基金】期权价值的理论与现实——期权策略系列观察
●从期权价值的总量来看,期权价值等于内在价值加时间价值,从期权价值的边际变化来看相当于对BSM公式进行泰勒展开,描述了期权价值与希腊字母之间的关系。希腊字母之间的勾稽关系其实与人的思考方式类似。Gamma是对Delta的补充,对期权购方来说Gamma始终是正的,这来源于期权的凸性,类似对预期的自我调节机制。
期权交易核心——波动率!波动率是什么?交易策略有哪些?
首先,啥是期权波动率呢?说白了,它就是影响期权价格的关键因素之一。这个,可是根据BSM期权定价模型来的。不过,别担心,咱们做交易的,不需要深入了解那些金融模型的推导过程。只要知道:波动率越高,期权价格也就越高!这就足够了。你看,波动率高的时候,标的物的K线图上,红色框框的部分肯定比蓝色方框的波动率更高...