假期重点速递|交易所加强高频交易监管;新一轮“朱格拉”周期最快...
在朱格拉加持下,设备投资扩张的启动点往往“更早”,即出现在经济复苏初期;在朱格拉加持下,设备投资扩张周期往往“超越”经济上行周期;在朱格拉加持下,设备投资扩张周期较信用周期,虽启动略晚,但持续性更长;朱格拉周期加持下,设备扩张周期,往往始于CRB价格启动之后,终于CRB价格“见顶”;在朱格拉加持下...
国金策略:新一轮朱格拉周期最快将在2024Q4开启
即出现在经济复苏初期;(2)在朱格拉加持下,设备投资扩张周期往往“超越”经济上行周期;(3)在朱格拉加持下,设备投资扩张周期较信用周期,虽启动略晚,但持续性更长;(4)朱格拉周期加持下,设备扩张周期,往往始于CRB价格启动之后,终于CRB价格“见顶”;(5)在朱格拉加持下,设备投资扩张周期与...
策略张弛|策略专题研报:朱格拉周期“超额收益”路径与开启时点
在Capex出清行业中,进一步区分朱格拉受益行业与非受益行,则理论上出清+朱格拉受益行业的表现将是更强的,而这一点也得到数据支持。Capex扩张驱动盈利增长是行业取得“超额收益”的关键:①朱格拉周期一旦开启,受益行业的景气将趋势性上升,且弹性、持续性更大、更长;②朱格拉启动之前,由于行业的长期“出清”导致供给...
空间焕新的朱格拉周期,华为全屋智能进化正当时
1.周期在演进。朱格拉周期一般在十年左右,目前相当多的家庭,其家电家居产品是在2009年到2011年以旧换新政策期间购置的,从时间上看,这些家庭已经来到了焕新的节点,随着更新换代的需求不断释放,必将开启一个新的朱格拉周期。2.技术在升级。一般来说,一个家庭很少会在某一时间段内一次性更新所有家电,空间焕...
创金合信基金:一季度GDP增速5.3%,朱格拉周期成资产配置新逻辑
一季度GDP增长率5.3%,资产配置逻辑转向朱格拉周期一季度宏观数据的公布揭示了经济增长因子未来走势的分歧,加剧了股债配置的复杂性。官方数据显示,一季度GDP增长率为5.3%,为完成2024年5%的目标奠定了坚实的基础。中央经济工作会议与政府工作报告提出的供给侧与需求政策将推动未实施项目持续前进。一季度制造业投资增...
海富通基金胡耀文:产业周期视角 把握新一轮朱格拉周期机遇
在胡耀文看来,当下经济形势正处于朱格拉周期尾部,但同时也预示着一轮新周期的开启(www.e993.com)2024年9月30日。“我们看到北美资本开支在财政政策和AI运用爆发的共振下出现快速增长,我们对于AI引领下的新一轮朱格拉周期比较有信心,将继续保持着对前沿技术的研究和跟踪。”胡耀文在三季报中表示,将积极挖掘内外需库存周期下的投资机会,尤其在轻工...
带你认识“朱格拉周期”
朱格拉周期也被称为设备更新周期或产能周期,是由法国医生朱格拉通过研究法国、英国及美国的商业危机后,提出的一种经济中可能存在的周期性波动。朱格拉周期以7—10年为一个循环,其中暗示了危机可能会突然发生且一般需要1到2年才能出清,而经济的繁荣则能够持续6到7年。
朱格拉周期与大宗商品市场演绎
朱格拉周期,主要指设备投资周期,是一种以7—10年为循环的周期,周期重合时,平均1个库兹涅茨周期可覆盖2个朱格拉周期。泛式评估下的朱格拉周期涉及经济增速、投资增速、商品价格走势和信贷指标等多领域条线,该周期一般用于反映企业的投资周期,并根据周期的不同阶段,指导市场对权益、商品、债券和现金的配置模式,在资产...
朱格拉周期下铜产业链发展现状分析
本文以朱格拉周期的角度出发,通过研究铜市投资周期对经济的影响,探索铜价运行规律以及背后逻辑。目前,全球经济衰退和国内经济弱复苏交织,铜作为绿色能源转型和电气制造的重要原材料,其重要性与日俱增。在铜产业链中,上游铜矿企业、中游铜冶炼和粗加工企业以及下游铜终端消费企业都遵循投资周期的规律。因此,研究铜产业链...
经济周期有几年?|经济周期_新浪财经_新浪网
周而复始的设备更替使得经济会出现周期性波动,这就是朱格拉周期,时期跨度一般在10年左右。美国的设备投资同比增速与GDP同比增速之间存在明显的相关性,不过我们国内的经济周期和朱格拉周期的同步性有所降低,这可能与制造业投资在固定资产投资中占比不高有关。