变局:美国赤字、利率与通胀的弱平衡

这就把事情想简单了，政府可以控制利率，但控制不了通胀。一降息，货币就会贬值，货币贬值就会导致进口商品成本上升，同时降息又会导致消费和投资旺盛，供不应求，价格进一步上涨。这个时候，问题就来了，实际利率=名义利率-通货膨胀，一旦通货膨胀率起来了，就得加息，否则实际利率未负，资金就会出逃，资产价格暴跌。所...

实际利率的计算方法是什么?它如何影响投资决策?

名义利率是我们通常所看到的利率数字,而通货膨胀率则反映了物价水平的上涨程度。例如,如果名义利率为5%,同期的通货膨胀率为2%,那么实际利率就是3%(5%-2%)。然而,在更复杂的情况下,还需要考虑复利的影响。复利是指在一定时期内,利息加入本金再计算利息。这时候的实际利率计算就需要运用更复杂的数学公式。...

郭凯:解决息差收窄问题的方法是温和通胀

如果实际通货膨胀率从负2%上升到正2%,从非常低的通胀水平上升到相对温和的通胀水平,那么在不改变实际利率的情况下,名义利率可以有400个基点的上调空间,达到5%左右。我国有很多宏观经济问题需要厘清,但往往面临“鸡生蛋”“蛋生鸡”的矛盾。比如,大幅降息,但机构认为降息会使金融业受到很大影响。但如果不降息,经济...

攒股记:银行,通货膨胀和实际利率!

实际利率是名义利率—通货膨胀率。是借款人实际真实负担的利率。2024年政府工作报告中,GDP增长目标为5%,将CPI目标定为3%。2023年CPI实际为0.2%GDP+CPI=名义GDP增长率。所以2024年我国的名义GDP增长为8%。央行的货币供应总量一般与名义GDP相匹配,为了实现货币政策对经济的促进作用,一般控制M2增长比名义GDP高2个百...

利率和通货膨胀怎样影响汇率,Anzo Capital一个公式理解

根据等式,假设投资者对未来通货膨胀形成理性预期,对于贷款就是,实际利率等于名义利率,加上通货膨胀的预期变化。将费雪方程应用于全球经济的理想状况,AnzoCapital可以假设在没有贸易壁垒和资本流动限制的情况下,所有国家的实际利率将随着全球化的发展而逐渐均衡,通胀预期的变化将导致汇率的变化。事实上,当各国央行相继开始...

【金融问答】事关贷款、投资、通货膨胀,做机智的投资者!

实际利率=名义利率-通货膨胀率通胀率>名义利率:实际利率为负,储蓄实际价值减少,货币的实际购买力下降(www.e993.com)2024年11月9日。通胀率当通货膨胀压力较大时,央行可能会提高存款利率,以吸引更多资金存入银行,减少市场上的货币流通量,从而抑制通货膨胀。反之,当经济增长乏力、通货紧缩风险增加时,央行可能会降低存款利率,刺激消费和...

长期看,拉高国债收益率的努力注定是徒劳的

实际利率=名义利率-通货膨胀率(1)因此很多人误以为,是名义利率决定了实际利率。这是不对的。在货币出现之前,实际利率就存在。货币出现之后,在姑娘身上,不对,在实际变量上蒙上了一层薄纱而已。真正起决定作用的、大家真正在乎的,是薄纱下面的东西。

利率的长期走势——两个框架

在传统框架下，名义利率=R*+通货膨胀+风险溢价。预测未来名义利率相当于预测其三个组成部分。C1.R*可能会随着增长趋势的下降而下跌R*跟随趋势增长率。趋势增长率可能会正常化到较低的水平。因此，R*可能会下跌。从2000年到2013年，趋势增长率有所下降，R*值也随之下降。从2013年4月到2021年10月，趋势增长率...

朱光耀:中美经济对比,为什么还要看名义GDP?

欧央行是在2022年10月开始调高利率,从原来-0.5%调高到了目前的4%,也就是调升了4.5个百分点,其下一步行动,首先取决于欧元区通货膨胀的数据,同时欧央行也在观测全球金融市场的动向。3月份,日本进行了8年来第一次利率调整,将基准利率从负0.1%调到正0.1%的水平,更重要的是取消了十年期国债收益率的控制曲线,原...

泰勒规则下美国政策利率水平是否合意?

泰勒规则用一个方程简化描述了美联储如何依据通货膨胀率与目标值的偏离和产出缺口来设定联邦基金利率。泰勒规则的定义为：r=p+0.5y+0.5(p-2)+2。其中，r代表联邦基金实际利率，p代表通货膨胀率，y代表产出缺口，2%是设定的中性利率和通胀目标。由此公式计算出的名义联邦基金利率r可以作为设定政策利率水平的指南。