刘忠教授和学者刘凯文解读并购基金及运作模式

学者刘凯文：并购基金主要分为控股型并购基金模式和参股型并购基金模式。前者是美国并购基金的主流模式，强调获得并购标的控制权，并以此主导目标企业的整合、重组及运营。后者并不取得目标企业的控制权，而是通过提供债权融资或股权融资的方式，协助其他主导并购方参与对目标企业的整合重组，是我国目前并购基金的主要模式。...

推动并购重组生态建设安徽证监局谋划部署行动迅速 引导机构加大...

会上,麦肯锡、知一华新、工商银行总行、安永咨询、国元证券分别作《全球并购市场现状及趋势分析》《全球控股型并购基金的运作模式及案例》《商业银行并购服务高质量发展》《企业并购重组估值重点考量》《解读产业并购和当前发展机遇》的主题分享,从不同角度探讨境内外并购金融生态体系及并购重组变化趋势。座谈环节,与会嘉...

资本大腕王世渝:我可能是金融圈最会写作的投资人

而他的“颠覆式并购”模式运作原则是:资金在前(金融在前),产业在后——先在国内设立并购基金;然后收购国外标的企业;最后反向收购中国企业。王世渝告诉记者,2012年4月,硅谷天堂以2.8亿元人民币购得奥利地公司斯太尔,完成交割后旋即以5亿元人民币转手卖给A股上市公司博盈投资;上市公司则选择了定增募资的方式以现金收购...

华夏幸福引入平安后开始幸福,创始人王文学会步葛文耀后尘?

有媒体报道,平安的风格就是入主以后,会把资产分割卖掉,这样会卖的价格比较高,当时收购时市场上有声音指出:平安收购家化从本质上是并购基金运作模式,且部分资金来源于信托计划投资者,最终还是会在合适的时点退出套现。葛文耀的经营理念和平安不一致,双方产生矛盾,2013年5月13日,家化集团突然内部公示,免去葛文耀家化集...

海德邦和总裁陈宝胜:并购基金配合资本套利时代结束

首先从2000年开始国外的并购基金进入中国，随后中国出现了本土的控股型并购基金，随着2010年后上市公司并购交易规模持续扩大，出现了多种并购基金运作模式，各自独特的盈利方式。“比如借壳上市里，并购基金可以参与到借壳资产中，最典型的就是海外上市公司私有化等。”陈宝胜表示，在市场化的产业并购中，并购基金可以由上市...

长城汇理谈并购基金未来:应做优秀企业的合作伙伴和困境企业的执剑...

对于并购基金未来的定位，他提到，并购基金一方面要做优秀企业的合作伙伴，也要做暂时陷入困境企业的白武士，这两种模式都是适合中国国情的并购基金运作模式(www.e993.com)2024年11月22日。做“拯救困境企业”的执剑绅士据了解，长城汇理自成立以来既没有参与VC、也没有参与PRE-IPO，只专注于上市公司并购领域。对此，宋晓明表示，“在国内特定的...

政策红利不断释放,并购重组成产业发展转型的助推器

此外,由于并购基金运作模式复杂,对基金管理机构的综合能力要求较高,且退出渠道受到政策影响较大等因素,目前我国市场上主流并购基金更多仅仅充当融资角色,与国际成熟市场相比仍有一定差距。据了解,并购可分为境内并购和境外并购,在谈及并购基金的财税要求时,张广达表示,国企与民企的具体要求不同,在行业发展的过程中,...

并购基金类型及运作

图一:控股型并购基金运作模式(二)参股型并购基金参股型并购基金并不取得目标企业控制权,而是通过提供债权融资或股权融资方式,协助其他主导的并购方参与对目标企业的整合重组。参股型并购基金虽然不能主导目标企业整合,但可以以小量资本为支点,借助增值服务和网络资源参与并购。参与的方式主要包括以下两种:一是为并购企...

葛文耀还原家化平安之争:我上当了 找错了买家

但市场上仍有声音指出:平安收购家化从本质上是并购基金运作模式,且部分资金来源于信托计划投资者,最终还是会在合适的时点退出套现。而今年11月,平安“五年内不得股权转让”的承诺也将到期,平安是否会出售家化?“就看家化三季度财报怎么样。”葛文耀对《中国企业家》表示。

“上市公司+PE”产业并购基金模式深度集锦

尽管此模式与第一种模式的“公司制”产业并购基金相同,但该模式集合了多家上市公司,而非仅为一家上市公司服务。省级分行直投的加入,是为了后续开展定增投资、并购投资的优先级资金锁定渠道和降低成本。而多家上市公司的加入,也使得该产业并购基金管理公司的行业投资视野和资本运作平台实力更加宽广和雄厚。显而易见,此...