【建投专题·国债期货策略】基差的实用分析模式

因此,我们可以从远期利率的定价公式去理解国债期货的基差本质。远期利率是有一系列即期利率决定的,假定当前时刻为t,T时刻到期的即期利率为r,T*时刻(T*>T)到期的即期利率为,则t时刻的至T期间的远期利率为需满足以下等式:关于收益率曲线形态有两种基本理论:一是期望理论;二是市场分割理论。在期望理论中,有纯...

如何计算国债期的价值?这种计算方法对投资者有何参考价值?

3.计算现值:将每期的现金流按照选定的折现率进行折现,然后将所有现值相加,即可得到国债期货的理论价值。为了更直观地展示这一过程,以下是一个简单的计算示例:在这个示例中,假设国债的每期利息为50元,到期时本金偿还为1000元,折现率为3%。通过计算,我们可以得到国债期货的理论价值为1056.78元。这种计算方法对投资...

什么是国债期货的理论价格?国债期货理论价格公式

盈亏=(卖出价格??买入价格)×合约乘数×手数计算步骤确定买入价格和卖出价格:买入价格:你买入国债期货合约的价格。卖出价格:你卖出国债期货合约的价格。合约乘数:每手国债期货合约的标准面值。例如,国债期货的合约乘数一般为100万元,即每变动一个基点(0.01)的价格变动代表的金额为100元。计算盈亏:用卖出...

五债投资价值如何?如何评估这种价值?

其价格波动主要受市场利率、宏观经济数据、货币政策以及供需关系等因素的影响。投资者通过买卖五债期货,可以实现对利率风险的转移和收益的锁定。五债期货的投资价值五债期货的投资价值主要体现在以下几个方面:利率风险对冲:五债期货可以作为对冲工具,帮助投资者在利率波动中保护其债券组合的价值。套利机会:通过分析...

摩根士丹利科技领先灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)

当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托管人协商确认后,基金管理人应当暂停接受基金申购申请。3、证券/期货交易所交易时间非正常停市,导致基金管理人无法计算当日基金资产净值或无法办理申购业务。4、基金管理人接受某笔或某些...

大摩科技领先混合A,大摩科技领先混合C: 摩根士丹利科技领先灵活...

的收益预期越高,投资人承担的风险也越大(www.e993.com)2024年11月10日。本基金为混合型基金,理论上其长期平均预期风险收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。????投资有风险,投资者认购(或申购)基金时应认真阅读本基金的基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等法律文件,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,并...

利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究

其中,lnS代表国债现货价格的对数,lnF代表国债期货价格的对数。根据投资学理论,以方差表示该投资组合的风险:其中,σS和σF分别是国债现货收益率和国债期货收益率的标准差,ρ为二者的相关系数。为使投资组合收益率方差最小,将上式对h求偏导:得到最佳对冲比率:...

万家中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金份额发售公告

指数计算公式为:报告期指数=报告期样本的调整市值/除数×1000其中,调整市值=∑(证券价格×调整股本数×权重因子)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于0和1之间,以使单个样本权重不超过10%,前五大样本权重合计不超过40%。

金元价值: 金元顺安价值增长混合型证券投资基金更新招募说明书

????采用“份额赎回”方式,赎回价格以??T??日的基金份额净值为基准进行计算,计算公式:????赎回总金额=赎回份额×赎回当日基金份额净值????赎回费用=赎回总金额×赎回费率????净赎回金额=赎回总金额-赎回费用????举例说明:假定??T??日的基金份额净值为??1.200??元,赎回份数分别为??...

跨期价差系列专题一:理论定价与影响因子

(1)净基差理论定价从净基差的理论定价的角度出发,现券利率在3%上下波动的时候,CTD券容易发生切换,国债期货的交割期权价值增大,远月合约到期时间更远,的期权价值会明显高于近月合约交割期权价值,带来净基差差值中枢上行,进而影响跨期价差容易出现上行。历史上在2015-2016年、2020年、2021年,在曾出现10年期国债利率在...