专题研究丨实证分析经营权REITs的投资利息收益率情况

另外,我们计算出富国首创REIT在2023年的市场成交均价,用2023年的投资利息收益除以市场成交均价可得其2023年投资利息收益率高达6.293%,该收益率在整个公募REITs市场中都处于前三水平。较高的投资利息收益率表明富国首创REIT的确能够为市场投资者带来不错的收益。可以将国电投新能源REIT、山东高速REIT和广州广河REIT在2023...

买前必看第六十五弹:如何计算ETF的IOPV?

如下图所示:该ETF的贴水率为-1.53%,溢折率为1.51%。图:某ETF显示的溢折率和贴水率资料来源:wind为了回答这个问题,我们需要明白以下两个概念:贴水率:最新价/最新公布净值-1,上图中就是1.234/1.2532-1=-1.53%溢折率:最新价/IOPV-1,上图中就是1.234/1.2156-1=1.51%为什么会有这个区别?先要了解目前...

市场热度有望持续,关注产品配置时机 | 量化Alpha九月观察

9月末,以中证500指数计算的股债收益差虽然有所回升,但是仍处于-1倍标准差之下,结合估值分位,当前中证500指数仍处于较高配置性价比的区间。4.股指基差:基差从贴水转向升水▼股指期货基差走势数据来源:Wind,好买基金研究中心数据区间:2021.1.4-2024.9.309月,股指期货基差呈现较大的波动。受到月末的上涨行情影...

9个指标,看清A股究竟有没有过热

指标9股基滚动年化收益率该指标计算的是之前3年任意时间点买入偏股型基金至今这3年间滚动年化收益率按照持有至9月30日来算目前该收益率为-12.62%也就是说近3年间任意时点买入偏股基金持有至今的年化收益率整体还亏12%可以简单粗暴理解为近3年内陆续进场的老基民可能大都还是亏损的既然还没有回本说明老基民目...

幻方量化产品周报(2024/4/12)

贴水率越高,对冲成本越高,减记对冲产品收益;贴水率为负,则为对冲产品带来正收益。数据来源:wind资讯,幻方量化整理数据截止日期2024/04/12主要指数估值情况仅从估值来看,各大指数经历了反复的调整震荡,目前所展示指数中,中证1000指数(5974.558,-150.95,-2.46%)(5974.5576,-150.95,-2.46%)、中证500指数及沪...

【场内衍生品】政策助力下新品加速上市,夯实场内衍生品服务能力...

从贴水幅度上看,上证50股指期货平均升贴水率为1.15%,沪深300股指期货平均升贴水率为1.61%,中证500股指期货平均升贴水率为-1.15%,中证1000股指期货平均升贴水率为-3.49%(www.e993.com)2024年11月22日。相较2022年而言,各股指期货升贴水情况均大幅收敛。从贴水天数来看,上证50股指期货共贴水65天,占比26.86%,沪深300股指期货共贴水74天,占比...

升贴水率的计算公式?

升贴水率的计算公式?升贴水率T=100%×(收盘价-单位净值)/单位净值=100%×(Pc-NV)/NVT值为负值时为贴水率;反之,则为升水率。折价率D=100%×收盘价/单位净值=100%×Pc/NVD值直截了当地显示了某基金按其净值的几折进行交易的情况。例如,当D=85%时,就表明该基金的价格相对于其净值打了八五折。

隐含波动率指数与升贴水的关系

C+Ke-rT=P+S，我们回到期权平价公式中，由于对冲时采用的标的是股指期货而不是股票现货，所以公式中的S指的是股指期货而非股票指数。若使用股票指数作为S，则平价公式就会不成立。同时，通过期权价格倒推得出的隐含波动率也会呈现C不等于P的情况。因隐波差和升贴水被期权平价公式所约束，所以当股指期货常常处于深度...

沪深300股指期权隐含波动率计算的正确方式

将上述两个模型下计算得到的看涨期权与看跌期权隐含波动率差异汇总如下：从上面的结果来看，使用Black76模型得到的看涨与看跌期权隐含波动率的差异相较于使用Black-Scholes-Merton模型要小很多，这也和PCP平价公式的本质是相符合的，也可以过滤掉股指期货的升贴水对于隐含波动率的影响。当然使用Black76模型来进行隐含波动...

先搞懂债券收益率,然后再来谈投资

2)即期收益率:意思是按照现在的国债价格和今年的票面收益算出来的收益率。例如:某十年期国债,面值100元,票面利率5%,意味着今年的收益有5元,而当前市场价格是96元,那么,即期收益率=5/96=5.2%。3)到期收益率:这个稍微复杂一点儿,要考虑当前债券价格、持有到期后财政部返还本金的价差、距离到期剩余时间。