鹏华稳华90天滚动持有债券型证券投资基金更新的招募说明书
49、基金收益:指基金投资所得债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约50、基金资产总值:指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其他资产的价值总和51、基金资产净值:指基金资产总值减去基金负债后的价值52、基金份额净值:指计算日基金...
人保鑫裕增强债券型证券投资基金招募说明书(更新)
基金的投资组合比例为:本基金投资于债券比例不低于基金资产的80%,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。三、投资策略本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货...
...2024 年面向专业投资者 公开发行永续次级债券(第二期) 发行公告
票面利率公式为:当期票面利率=当期基准利率+初始利差+200BPs.如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重置日不可得,票面利率将采用票面利率重置日之前一期基准利率加上初始利差再加上200个基点确定.7,本期债券的票面利率将根据网下询价簿记结果,由发行人和簿记管理人按照国家有关规定...
南方永元一年持有期债券型证券投资基金2024年中期报告
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较南方永元一年持有债券A份额净值业绩比较业绩比较阶段份额净值增长率标基准收益基准收益①-③②-④增长率①准差②率③率标准差④过去一个月-0.13%0.12%0.29%0.06%-0.42%0.06%过去三个月1.89%0.16%1.08%0.08%...
14%收益率难获投资者认购!玖龙纸业永续债或成“毒丸计划”
也就是说,如果我们粗泛地做一个计算,若是以5.02%的US10Y最高点,再加上低端信用利差来估算,玖龙纸业这笔永续债的利率应该在9.02%(即基准利率5.02%+4%);若以高端信用利差来估算则是13.02%(即基准利率5.02%+8%)。如此下来,再看14%的利息成本,虽远高于参考低端信用利差的利率,但若以高端信用利差来计...
中国银河证券股份有限公司 公开发行 2021 年永续次级债券(第二期...
在第6个计息年度至第10个计息年度内保持不变.当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日中国债券信息网(chinabond)公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,待偿期为5年的国债收益率算术平均值(四舍五入计算到0.01%).此后每5年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再...
【招商策略】静态投资框架十问——A股投资启示录
1、基于永续增长预期的DCF定价模型计算SIRR一个股票所有的投资成本,是当期公司的总市值(MarketValue,MV),公司每年产生的回报,就是每年的自由现金流,按照一个投资项目求内在回报率的公式,以当期价格计算一个股票总市值(MarketValue,MV),求该公司的SIRR,公式如下:这里的其中g为公司的盈利或者现金流的稳定增速...
给债券基础入门做一点补漏
利率跳升的计算公式为:当期票面利率=当期基准利率+初始利差+300bp其中,当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日待偿期为3年(或5年)的国债收益率算术平均值。这个值通常变动不会很大,大致推测下一个3年的票面利率相较前三年提升了3%。每3年调整一次,债券期限就是3+N年;每5年调整一次,债券期限就是5+N...
信用债管理 | 我国国股行二永债利差及收益率研究
1.二级资本债一级市场利差对比2017—2023年,6家国有商业银行共发行61笔5+5年期二级资本债3,合计22450亿元;12家股份制商业银行共发行31笔5+5年期二级资本债,合计7925亿元。笔者计算其在一级市场发行时的利差(发行时票面利率-当日中债5年期国开债到期收益率),将中位数和均值进行对比,发现股份制商业银行二级...
...股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书(修订稿)
之日起??6??个月内,并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。????二、公司本次发行可转换公司债券不设担保????本次发行可转债不提供担保,如果存续期间出现对经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件,债券投资者可能面临因本次发行可转债无担保而无法获得对...