资产轮动策略:探究多策略ETF组合的构建方法
此外真实市场实盘交易中的日内价格波动、交易产生的冲击成本以及时间上滑动摩擦导致的成本等亦无法在策略回测过程中充分体现,因此本报告中展示的策略投资收益数据与实盘交易数据可能存在差异,不能完全代表真实市场的账户投资收益。投资者在选择ETF作为投资组合管理的工具时应在充分理解指数编制规则、策略投资逻辑与潜在风险等...
裘国根:理性投资有三个层次——概率思维、算期望值和防“黑天鹅”
26,不管成功的投资者是否具备高等数学的知识,他的行为其实符合概率论和数理统计中关于期望值计算的公式,27,对风险的分析分三个层次,第一是概率层次,第二个是期望值的计算,第三个层次是对黑天鹅和小概率事件的预防。好的投资人活下来,用比较小的风险博取较多的收益,肯定会成功。28,有些表面看财务风险很大的事...
被遗忘的赌神与股神:30多年投资无一亏损!从横扫赌场到撼动华尔街...
然而,他的才华并不仅限于赌场,同样在华尔街,他凭借数学公式找到了财富的密码,成功成立的避险基金30多年来平均收益率达到惊人的20%-25%,更从未有任何一个季度亏钱。这位传奇人物的人生故事不仅满足了各类竞技爱好者对赌场冒险的渴望,也为投资者呈现了一场引人入胜的精彩战绩。教育改变了我的一生爱德华·索普生于...
意才基金:什么是经久不衰的投资组合理论
均值和方差分别用于刻画组合的期望收益率和风险,其收益是这些证券收益的加权平均数,但风险却并非加权平均风险。均值和方差如何理解呢?所谓均值,是指投资组合的期望收益率,它是单只证券的期望收益率的加权平均,权重为相应的投资比例。所谓方差,反映的是组合的波动率,实质上是投资组合的风险。投资组合理论可以帮助...
「稳赚不赔」的凯利公式:永远给自己留一手牌
凯利公式如下:f*=(bp-q)/b这里:f*是应该下注的资金的比例;b是每次赌注的净收益率(不包括本金的赔率);p是获胜的概率;q是失去赌注的概率,也就是(1-p)。这个公式基于一个假设,那就是你可以准确估计获胜的概率和每次赌注的潜在收益。如果你的预测是准确的,那么凯利公式可以告诉你应该...
西部利得量化成长混合A
业绩比较基准中证500指数收益率*75%+同期银行活期存款利率(税后)*25%投资理念本基金主要通过量化投资策略进行股票投资,在严格控制风险和保持资产高流动性的前提下,努力实现基金资产的长期稳健增值(www.e993.com)2024年10月22日。投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监...
如何让自己在“输”的时候仍然获益?
b、另一方面,我们的每次下注并不能按照大数定律那般,进行并发式的期望值计算。所以:1、投资的是为了实现末期收益最大化;2、这个数字决定于长期整体年化回报率的几何平均数;3、最大化年化收益率的几何平均数,可以通过最大化对数收益率;4、凯利公式是求极值的结果,其中的三个变量是“胜率、赔率和下注比例...
美国私人财富管理协会|如何做好资产配置?超实用攻略
以下为在一个长远计划的背景下讨论收益时的期望收益率计算公式:期望收益率=年支出÷投资组合价值+通货膨胀率年支出=年必要支出+年选择性支出通过公式可以得出以下结论。第一,年支出越高,则投资组合的期望收益率越高。投资者要知道,财务支出是换取现有生活水平的核心。当然,支出的高低与收入呈正相关,但也与...
诺德基金:债券基金,何以成为资产配置的多面手?
组合区间收益率计算公式:股的比例*(1+股的区间收益)+债的比例*(1+债的区间收益率)-1。以上内容仅供参考,不代表其未来收益,也不代表具体基金产品表现。基金有风险,投资需谨慎。可以看到,随着债的配置占比逐步提升,组合的最大回撤水平出现了较为明显的降低,虽然收益率也同步出现降低,但下降的幅度显著低于最大回...
量化策略:技术指标在商品期货市场里的应用
1、年化收益率(AnnualizedReturns)年化收益率是衡量策略投资回报的主要指标,表示投资一年的预期收益率,计算公式如下:2、夏普比率(SharpRatio)夏普比率是指承受单位总风险带来的超额回报,可同时对风险与收益进行考虑。如在给定的风险水平下最大化期望回报,在给定的期望回报水平上最小化风险。计算公式如下:...