格林中短债债券型证券投资基金招募说明书(更新)

格林泓景债券型证券投资基金基金经理(2021年5月28日起任职)、格林泓利增强债券型证券投资基金基金经理(2021年5月28日起任职)、格林鑫悦一年持有期混合型证券投资基金基金经理(2021年6月17日起任职)、格林泓皓纯债债券型证券投资基金基金经理(2022年4月14日起任职)、格林泓旭利率债债券型证券投资基金基金经...

债券久期的概念和计算方法是什么?它如何影响债券投资决策?

麦考利久期的计算公式较为复杂,它考虑了债券的每期现金流以及对应的时间权重。而修正久期则是在麦考利久期的基础上,考虑了市场利率的影响,修正久期=麦考利久期/(1+市场利率)。为了更清晰地展示久期的计算,以下是一个简单的示例表格:假设市场利率为5%,通过复杂的计算,可以得出该债券的麦考利久期和修正久...

农银汇理货币市场证券投资基金招募说明书(更新)(2024年第2次

基金投融资比例、基金投资禁止行为、基金参与银行间债券市场、基金资产净值的计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查,其中对基金的投资比例的监督和核查自基金合同生效之后六个月开始。

什么是债券的“久期”?

一般来说,久期小于或等于债券的剩余期限。举个简单的例子——假设有两张面值(1000元)、利率(5%/年)、期限(3年)均相同的债券,区别仅在于A债券每年支付一次利息,而B债券最后一次性还本付息。从上表可以看出,A、B两张债券最后获得的本息是相同的,但是:●债券B到期后还本付息,收回本息的时间是3年,即久...

银行间债券市场利差交易策略分析——基于债券借贷建立的久期中性...

标的债券BPV=债券修正久期×债券价格×0.0001二是在完美的久期中性组合中,多头头寸BPV等于空头头寸BPV。若考虑多空方向相反,则组合的BPV为0。若不考虑多空方向的符号,则组合的BPV总额等于组合中各标的债券BPV之和。三是假设标的债券流动性充足,资金充裕。投资者可以通过债券借贷融入拟做空的债券并能及时卖出,在市场上...

【债市指南】久期,管理利率风险的重要工具

它是债券所有现金流(包括定期的利息支付和到期时的本金偿还)的加权平均到期时间,权重为每笔现金流的现值与债券总现值的比例(www.e993.com)2024年11月26日。久期的计算基于加权平均数的公式,久期可以被视为收回成本的平均时间。2.修正久期(ModifiedDuration)修正久期是对麦考利久期的调整,能够精确地反应利率变动对债券价格造成的影响。修正久期表示...

【小诺课堂】什么是债券的“久期”?

久期的概念最早是麦考利(Macaulay)在1938年提出来的,所以又称麦考利久期。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。久期的计算公式就是一个加权平均数的公式,因此可以被看作收回成本的平均时间。(来源:中国期货业...

基点的价值怎么计算?这种计算方法对您的投资决策有何影响?

2.**计算基点的价值**:基点的价值可以通过以下公式计算:BPV=债券价格×久期×0.0001例如,如果一个债券的价格为100,000元,久期为5年,那么基点的价值为:BPV=100,000×5×0.0001=50元这意味着,如果市场利率上升一个基点,该债券的价格将下降50元;反之,如果利率下降一个基点,债券价格将...

如何计算国债价格波动的影响?这种波动如何影响投资决策?

计算国债价格波动的影响,通常使用久期(Duration)这一概念。久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标。具体计算公式如下:久期=Σ[CFt×t/(1+y)^t]/P其中,CFt表示第t期的现金流,t表示时间,y表示债券的收益率,P表示债券的当前价格。久期越长,债券价格对利率变动的敏感性越高。

理财产品净值在可控回撤目标下的组合久期管理策略——基于波动...

其中，t表示债券期限，y表示到期收益率。对式（1）求偏微分后可得：以MD表示修正久期，由于其中，y×dt表示票息收益；（-MD）×dy表示到期收益率变化所带来的收益，即价格收益。根据以上公式可发现，假设到期收益率变化为正值，即价格收益为负收益，则买入单只债券并持有一段时间后，收益率R为正的表达式为：y×...