【华泰金工林晓明团队】风险平价模型的常见理解误区剖析...
对于第一种做法,不考虑资产之间的协方差,主要的原因在于:1.资产之间的相关性存在一定的时变特征;2.资产之间的时序相关与资产在不同市场环境中收益均值的负相关并不等价;3.考虑资产之间的协方差会大幅提升运算的复杂度,常规的优化算法难以求解。对于第二种做法,考虑资产之间的协方差,主要的原因在于:1.资产...
【专题报告——金融工程】债券市场情绪的度量与应用
(4)在经济基本面驱动之外,我们构建的市场情绪指标MS具备解释其他价格变动的能力,MS的月度变化值可以解释国债期货价格变动与CPI、PPI、PMI和工业增加值回归之后的残差项10.3%的方差。(5)MS指标和MST指标结合使用能够提高择时的效果,最好的情况下可以提高12.71%的胜率。6风险提示量化模型基于历史数据分析得到,未来...
【独家】资产是如何定价的?为您揭开被割裂的投资世界
一级市场的估值一般我们用的是“倍数法”和“绝对值法”,也就是你给一个公司或项目定价,他可能用了好几个比例和绝对估值;常用的有PE、PB和P/EBIT(价格/利息和税前利润)、PS(价格除以销售额);还有格雷尼姆公式,巴菲特的老师提出的公式,也是采用倍数法,它比一般的倍数法稍微复杂一点。每种比例都有它相应的适用...
重磅:考察数据科学家和分析师的41个统计学问题
如果公式中的方差分母使用了n-1,则表示该集合是样本。我们一般用离差的平方和除以n-1计算平均值,来估算总体的偏差。当我们使用总体数据时,可以直接将离差的平方和除以n而不是n-1。10)[对错判断]标准差可以为负值。A)正确B)错误答案:(B)以下是标准差的公式:由于标准差是经过平方,累加,然后再开方...
如何理解深度学习分布式训练中的large batch size与learning rate...
等价于SGD的梯度方差,可以看到batchsize增大m倍,相当于将梯度的方差减少m倍,因此梯度更加准确。如果要保持方差和原来SGD一样,相当于给定了这么大的方差带宽容量,那么就可以增大lr,充分利用这个方差容量,在上式中添加lr,同时利用方差的变化公式,得到等式
风险均衡模型在FOF中的应用
经过参数测试,最终选定了过去3个月滚动样本的数据来简单估计资产的协方差矩阵(www.e993.com)2024年7月13日。在不加杠杆的模型中,我们限定安全资产的配比上限是0.8,风险资产的配比上限是0.5;在加杠杆的模型中,我们限定安全资产的配比上限是2.0,风险资产的配比上限是0.5,允许做空现金来加杠杆,做空倍数不超过2倍。
盘点那些年网友们讨论过的ICP-MS使用常见问题
测定次数为20次,IUPAC建议K=3作为检出限计算标准。AMC(分析方法委员会)推荐真实空白,但在实际分析中,它有时很难得到。许多分析工作者使用试剂空白或接近空白。不同学者对接近空白有不同的定义,分析元素的含量为检出限的2-5倍。2.K=3也是有根据的,其实真正的检测限计算公式还考虑到了测定结果的置信度:...
大多数人都无法战胜市场。读《漫步华尔街》,最基本的投资入门书
股票在价值的数学计算公式的准确性是建立在对未来的预期这一步确定的基础之上的。这些公式中的主要变量都不可靠,只能算是对未来的一些相对粗糙的估计。普通股的定价基础是不确定的,无论是谁都无法准确获知什么是一只股票最恰当的市盈率。股价的评估有一个标准。但这却是一个灵活多变、不可靠的标准。不但市场能改变...
多拿一证!经济师考试:评职称、落户积分、证书补贴...还不快抓紧过!
(2)短期生产要素可分为可变和不变,长期生产企业的各项要素都是可变的。(3)短期生产变量:总产量:生产出来的用实物单位衡量的产出总量。TP=f(L)平均产量:每一单位劳动投入生产的产量。AP=TP/L边际产量:在其他投入保持不变的条件下,增加一单位的劳动投入△L而增加的总产量△TP。MP=△TP/△L...
《室外排水设计规范》(GB50014-2006)
no——截流倍数;A1,C,b,n——暴雨强度公式中的有关参数;P——设计重现期;t——降雨历时;t1——地面集水时间;t2——管渠内雨水流行时间;m——折减系数;q——设计暴雨强度;ψ——径流系数;F——汇水面积;Qp——泵站设计流量2.2.2水力计算Q——设计污水流量;v—...