易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募...

计算日该类基金份额净值=计算日该类基金资产净值/计算日该类基金总份额。本基金两类基金份额净值的计算,保留到小数点后四位,小数点后第五位四舍五入,由此产生的收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当天收市后计算,并在T+1日内公告。遇特殊情况,经履行适当程序,基金份额净值可以适当延迟计算或...

上证180交易型开放式指数证券投资基金更新的招募说明书(2024年第3...

基金份额净值增长率:指收益评价日基金份额净值与基金份额折算日基金份额净值之比减去1乘以100%。如本基金实施份额拆分,将按经拆分调整后的基金份额折算日基金份额净值来计算基金份额净值增长率;标的指数同期增长率:指收益评价日标的指数收盘值与基金份额折算日标的指数收盘值之比减去1乘以100%;基金资产...

从资金分层现象缓解看后续流动性格局及债市演变

为了更好说明存量资金在不同机构间流通对资金分层的影响,我们从资金净融出视角出发,将货币市场参与主体划分为两类,一是资金净融出方,即资金市场的流动性供给方,主要为大行/政策行(银)和货基/类货基(非银),二是资金净融入方,即流动性需求方,主要以中小行(银)和其他非银机构(非银)为主3。从净融出视角来看,...

国企收购存量房,有点悬

对于长三角和珠三角地区来说长房价虽然也会有不同程度的下降,但幅度不会有郑州这么大,在租金收益率方面很难达到郑州这样的水平。目前大部分城市的租金回报率仅在2%左右,收购商品房用作租赁型保障房,需要财政贴息或折价收购,即便使用再贷款这样的低成本资金,考虑到运营、人力等成本,地方国企要在保租房运营阶段平衡收...

保险投资理念大抉择:要收益率,还是资产负债匹配?

保险投资收益率超过负债成本就代表没有利差损。借鉴日本寿险业的计算方式,比较净投资收益率和平均预定利率,可以看出目前大公司并无利差损,但利差空间正在收窄,2023年的利差空间我们估计在70bps左右。2013年是上一轮寿险定价利率改革的起点。2000到2013年,寿险业执行统一2.5%的保证利率(定价利率)水平,负债成本较低。2013...

存量资产盘活系列研究 || 西南保租房公募REITs的发行难度和价值预期

??筹建方式均以存量盘活为主、新建为辅,重庆筹集目标最高,昆明低基数下完成率最好重庆十四五期间筹集目标40万套居首,其次为成都筹集目标30万套,黔滇筹集目标分别为10万套及8万套;截止2023年底,成渝两城筹集套数最高均超18万套,黔滇5-7万套;目标完成率对比看,四城完成率均超60%,昆明低基数下完成率84%居...

商业银行如何跳出净息差“困境”?抑制存款“定期化”扩张或是银行...

对应到银行资产负债结构上,即可将计算公式拆分为“净息差=生息资产收益率-计息负债成本率×计息负债平均余额/生息资产平均余额”,即资负两端的收益/成本率及其规模比率,均有可能会对净息差水平产生扰动。不过自2022年以来计息负债同生息资产平均余额比例基本稳定在94%,因此决定净息差水平的主要是生息资产收益率...

余永定:如何看待一揽子增量政策

我们十年期的国债的收益率,大家知道仅仅是2.25%甚至更低,30年期是2.5%以下。我们完全满足财政可持续性的条件,关键是我们的经济增长速度。我们的经济增长速度虽然已经不断地下降,但依然是比较高的。同时,我们是可以进一步降息的,我们有降息的空间。所以不必担心。

恒生医疗指数ETF: 嘉实恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金...

在认购本基金时,需按基金管理人的规定办理相关认购手续,并备足认购资金,认购金额和利息折算的份额的计算公式为:????认购金额=认购价格×认购份额×(1+认购费率)????(或若适用固定费用的,认购金额=认购价格×认购份额+固定费用)????认购费用=认购价格×认购份额×认购费率...

易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金更新的招募说明书

2)替代金额:对于可以现金替代的证券,替代金额的计算公式为:替代金额=替代证券数量×该证券经除权调整的T-1日收盘价×(1+现金替代保证金率)收取现金替代保证金的原因是,对于使用现金替代的证券,基金管理人需在证券恢复交易后买入,而实际买入价格加上相关交易费用后与申购时的最新价格可能有所差异。为便于...