价值pro,不止红利—红利增强篇
数据来源:wind、中证登、国家统计局,CICSI[投资者情绪指数]-计算公式为:CICSI=0.231DCEF+0.224TURN+0.257IPON+0.322IPOR+0.268CCI+0.405NIA,其中DCEF[基金折价率(%)]-计算公式为:行情基金按照基金份额加权的综合折价率;TURN[上月交易量]-计算公式为:月交易金额与月流通市值的均值比;IPON[IPO个...
遗失的800点:上证指数低收益率之谜
则能够超过该指数年化收益率(12.43%)的股指或行业指数仅有中小板综(17.40%)、食品饮料(15.66%)以及中小板指(14.54%),表征整个市场的万得全A指数年化收益率仅为7.58%,排名17/39,而上证指数的年化收益率为3.75%,排名34/39。
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采用2011年至2022年几何平均收益率平均值10.17%与同期日时剩余年限10年的中国国债到期收益率平均值3.38%的差额作为市场风险溢价。按此测算,我国目前的市场风险溢价为:10.17%-3.38%=6.79%。Ⅲ、权益资本的系统风险系数β的确定资产组的权益系统风险系数计算公式如下:式中::有财务杠杆的权益的系统风险系数;:无...
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通过按超规模额收益率RPs与总资产的自然对数和总资产报酬率ROA进行二元一次线性回归分析,得到如下结论:RPs=3.73%-0.717%×Ln(S)-0.267%×ROA其中:RPs一一公司规模超额收益率;S一一公司总资产账面值(按亿元单位计算);ROA一一总资产报酬率;Ln一一自然对数。根据以上结论,我们将上海蛙品的总资产账面价值以...
螺纹+国债+股指:试试在中国玩转波动率交易 . 第8讲
第二步,就是可以计算对数收益率:股票的价格除一下,再取自然对数,上次我们也讲到,从数学的角度来说,这跟平时谈论的收益率是非常接近的。第三步,就是要确定样本的平均值。简单一点可以直接把日收益直接取平均值,这也是常用的方法。但是也注意其实里面也是有坑的,刚才我也反复的讲到,一般来说过去的收益率是不...
从六方面看股指期货与A股市场波动性关系
普通最小二乘法在存在异方差时能保持一致性,但计算的标准误差不再有效(www.e993.com)2024年10月20日。为了回归的准确性,本文使用Breusch-Pagan-Godfrey检验,来对数据的异方差性进行检验。表3沪深300指数收益率异方差性检验上表为沪深300指数收益率异方差检验结果,其统计量对应概率值显著小于置信水平,所以拒绝不存在异方差的原假设,不能再使用...
中小创超跌股投资价值分析:沙里淘金筛选18股
在计算波动率之前,需要将原始的股价或指数转化为收益率数据,一般采取对数收益率的形式(Rt=ln(Pt)-ln(Pt-1),其中Pt为t时刻的股价或指数),可以去除数据间因自身的相关性而导致的计算误差。接下来分别对中小创超跌行业和个股的收益波动率进行预测,统计区间内,以编制的行业指数和个股股价作为样本数据,利用GARCH模型...
下午量化投资发展趋势论坛文字实录
基本面型加量化型也有一些基金是做量化公式,所用的输入数据是基本面型的一些指标,股票选股上有很多是这一类的投资方式。比如说用PB,或者PE对股票进行一定的筛选,到达一定的临界值就会买入、买出。我上面列的一个指数“巨无霸指数”是《经济学人》的量化型和基本面型所做的。这个判断是非常准确的。在技术型加判断...
【国金研究】全球股市波动专题 ——量化分析全球股票市场间的溢出...
波动率={0.511*(H-L)2-0.019*[(C-O)(H+L-2*O)-2*(H-O)*(L-O)]-0.383*(C-O)2}1/2其中H、L、O和C分别表示最高价、最低价、开盘价和收盘价。从计算的波动率时间序列来看,与VIX指数走势基本一致。从波动率上看,英国富时和美国标普的波动率走势比较一致,但上证指数与二者具有一定差距。集中...