曹德云:保险资管发展存在三大障碍,资产负债期限错配仍是痛点
当前保险资产负债久期错配缺口高达7年,资产负债期限错配仍是行业痛点。此外,投资的考核机制仍普遍以一年期为主,长期主义仍未扎实进行,长期投资的风格特色仍不够鲜明。“减震器”和社会”“稳定器”两大功能的发挥仍不够充分,相比中央金融工作会议的要求仍然具有一定差距,保险资金的长期性作用有待进一步深化和彰显。
央行警示,银行理财子公司减仓长债!期限错配、杠杆投资风险待解
但这背后,相关机构资管产品的大量底层资产也存在期限错配风险——比如存续期3-5年的资管产品里,相当比例的底层资产是10年期或30年期国债。这位债券资管部门人士认为,目前,除了保险机构的债券投资久期与资产负债期限相对匹配,其他类型金融机构资管产品均存在不同程度的期限错配问题。数据显示,7月以来,基金、农商行、...
保险投资理念大抉择:要收益率,还是资产负债匹配?
负债成本高,对投资波动容忍度(风险偏好)最低,应采取配置优先的投资策略;寿险分红险准备金资产负债错配风险低,刚性负债成本亦较低,对投资波动容忍度中等,可采取有控制的积极主动策略;财产险准备金波动小,负债成本最低,平衡投资收益与盈利波动是关键。
期限错配下廊坊市创新型民营企业 资金链管理问题与对策研究
当企业的长期负债和所有者权益不足以支持长期资产时,说明企业将短期负债用于长期资产,这种情况下即构成了期限错配。廊坊市创新型民营企业期限错配的行为如果持续存在,意味着不断增加短期筹资来投资于全产业链,一旦投资效益不尽如人意,企业将不能偿还很快到期的短期筹资,也就是所谓的期限错配导致的资金链断裂。资金链...
宏观市场 | 低利率下日本银行业的资产负债和业务模式变迁
1.2.3资产负债久期:贷款期限拉长,久期缺口上升从资产负债的相对久期来看,低利率环境下,日本银行业贷款期限拉长,公司贷款浮息占比下降,居民贷款浮息占比上升;中小银行的久期错配程度更高。从贷款的期限结构来看,2000年之后,日本银行业的贷款期限出现明显的拉长,其中,公司贷款和居民贷款品种都是如此;不过,从浮息贷款...
深度|泰康资产段国圣、马得原:保险资产负债环境变化与资产配置策略
负债经营和长期性决定了保险行业是一个重资本、强监管的行业,保险公司稳健运行关乎广大保险消费者的切身利益,保险资产配置过程必须关注各类资金运用监管约束和偿付能力约束(www.e993.com)2024年10月16日。而资本市场环境则是保险资产配置必须面对和考量的现实约束。可见,资产负债环境、财务会计准则、偿付能力准则、资本市场特征、资产供给结构等因素均对保...
...的管理策略与投资工具,提升养老金长寿风险应对能力和资产负债...
”万群表示,一方面在低利率时代,资本市场缺乏能提供长期优质回报的资产;另一方面养老金机构和客户的长期投资能力和认知不足,导致一些养老金在投资端出现短期化倾向,与养老金的长期属性不符,加大了养老金资产负债期限错配的风险。万群认为,从资本市场历史走势看,在利率下行大趋势下,受经济、地缘等内外因素影响,...
国家金融监管总局:合理拓宽固定资产贷款和流动资金贷款的用途及...
为填补关于贷款期限的制度空缺,并有效防范贷款期限错配产生的风险,进一步优化贷款结构,本次修订明确:一是固定资产贷款期限一般不超过十年。确需办理期限超过十年贷款的,应由贷款人总行负责审批,或根据实际情况审慎授权相应层级负责审批。二是流动资金贷款期限原则上不超过三年,对经营现金流回收周期较长的,最长不超过五年。
《商业银行资本管理办法》对地方法人银行同业业务影响分析
然而,3个月至1年期同业负债为1135.3亿元,可及时偿还的同业资产为546亿元,说明该期限同业负债需匹配1年以上同业资产,3个月至1年期同业业务存在期限错配现象。新规实施将引导商业银行同业资产配置向短期限倾斜,有助于改善资产负债期限错配,减少同业资金在金融体系空转,规范同业业务开展。
国家金融监督管理总局令(2023年第4号) 商业银行资本管理办法...
第二十三条商业银行调整后表内外资产余额计算公式为:调整后表内外资产余额=调整后表内资产余额(不包括表内衍生工具和证券融资交易)+衍生工具资产余额+证券融资交易资产余额+调整后表外项目余额-一级资本扣除项从调整后表内外资产余额中扣减的一级资本扣除项不包括商业银行因自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带...