投资估值的重要性体现在哪里?如何提高投资估值的准确性?

常见的估值方法包括市盈率法、市净率法、现金流折现法等。通过综合运用这些方法,并对结果进行比较和分析,可以更准确地评估资产的价值。此外,关注宏观经济环境和行业趋势也十分重要。宏观经济的发展状况、政策调整以及行业的竞争格局、技术创新等都会对资产的估值产生影响。为了更直观地展示不同估值方法的特点和适用情况,...

以现金流折现法投资好公司——访前海开源基金投资部总监崔宸龙

谈及行业、公司、估值“不可能三角”，崔宸龙表示，相较于估值，更关注行业的空间、公司的质地。赛道、行业空间决定了发展的天花板。空间足够大，总会出现好公司。同时，当公司长期保持成长态势，以发展的眼光看估值，其估值可能会很便宜。崔宸龙以现金流折现（DCF模型）的方式对标的进行估值。他认为，一项投资、一家企...

前海开源基金崔宸龙:以现金流折现法投资好公司

谈及行业、公司、估值“不可能三角”,崔宸龙表示,相较于估值,更关注行业的空间、公司的质地。赛道、行业空间决定了发展的天花板。空间足够大,总会出现好公司。同时,当公司长期保持成长态势,以发展的眼光看估值,其估值可能会很便宜。崔宸龙以现金流折现(DCF模型)的方式对标的进行估值。他认为,一项投资、一家企业的当...

如何认知投前估值及其重要性?投前估值的方法有哪些局限性?

再者,为后续的股权分配和利益分配提供基础。明确的投前估值能够在各方之间建立公平合理的权益分配机制。然而,投前估值的方法并非完美无缺,存在一定的局限性。比如,常用的现金流折现法,其对未来现金流的预测具有不确定性。市场环境的变化、行业竞争的加剧等因素都可能导致预测结果与实际情况相差甚远。市场比较法也有...

媒体专访|以现金流折现法投资好公司——访前海开源基金投资部总监...

崔宸龙以现金流折现(DCF模型)的方式对标的进行估值。他认为,一项投资、一家企业的当前价值等于其未来所产生现金流的现值总和。预测未来的自由现金流,通常涉及企业未来销售额、成本、投资需求、营运资本等变化。崔宸龙还谈到,DCF模型考虑了货币的时间价值、提供了量化的投资价值指标,还可以帮助投资者理解投资的潜在风险和...

自由现金流折现法原理、公式推导及应用举例

既然r>g,那么p<1,我们假定企业是永续经营的,经营年限是无期限的,因此pn无限趋向于0,因此公式3可以简化为:上面就是自由现金流折现法的原理和公式推导,这个方法被夹头们称为最完美的估值方法,但其中涉及到太多的假设,而且参数的选择也有很大的主观性,选择参数的微小差别就可能使计算的结果“差之毫厘、失之...

巴菲特致股东的信-未来现金流的折现1989年

2.我永远只有一种投资模式,那就是估算未来现金流的折现。有点像高尔夫,只有一种挥杆模式。不过,我要投机的话,那模式就多了。我想巴菲特买的也是王传福的未来现金流的折现。3.对看得懂的公司估值其实不算太难,所谓看懂了的意思就是认同其未来自由现金流折现远大于当时的市值。不过,很多人对估值的理解会停留在估...

高新企业的估值方法梳理及优劣性探讨

绝对估值法,相对估值法包括:市销率法(P/S、EV/S)、基于价值与自由现金流之比的估值方法(P/FCF、EV/FCF)、基于价值与息税折旧及摊销前利润之比的估值方法(EV/EBITDA)、市盈率法(P/E、PEG)、市净率法(P/B)、市研率法(P/RR);绝对估值法包括自由现金流贴现(DCF、rNPV)、股利贴现法(DDM)、分部估值法(...

【干货】如何为初创企业做并购估值

这种方法是一种较为成熟的估值方法,模型的输入来自对公司未来业务的预测,预测的准确度取决于分析师对公司所在行业发展趋势、竞争格局,以及公司发展战略、业务规划和资源调配等信息深刻的洞察并且这种洞察经得起时间的考验,难度较大。具体公式如下,其中D为标的公司在t时间的净现金流、r为折现率(资金成本):...

价值投资不可不知的四种估值要素

在之前系列文章中也介绍过,金融学领域一般的估值方法是比率估值法、折现估值法,其中折现估值法是基础,而比率估值法是折现估值的简化版本,或者说是在折现估值上,增加了横向的公司比较。折现估值法中,又以自由现金流折现法(DCF估值)使用得最多,根据《价值投资:从格雷厄姆到巴菲特》,现金流折现法存在三大问题:一是忽略...