监管规则适用指引——评估类第1号

本指引仅针对运用资本资产定价模型(CAPM)和加权平均资本成本(WACC)测算折现率涉及的参数确定,具体包括无风险利率、市场风险溢价、贝塔系数、资本结构、特定风险报酬率、债权期望报酬率等。采用风险累加等其他方法测算折现率时可以参照本指引。一、基本要求资产评估机构执行证券评估业务,在收益法折现率测算时应当遵循以下...

如何计算猪肉期货价值?这种计算方式对市场分析有什么帮助?

计算公式如下:\[\text{期货价格}=\text{现货价格}\times(1+\text{无风险利率}\times\frac{\text{交割日期}}{\text{365}})+\text{存储成本}\]这个公式考虑了时间价值和存储成本,能够较为准确地反映猪肉期货的理论价格。计算方式对市场分析的帮助通过上述计算方法,投资者可以获得猪肉期...

期货各个品种价钱的计算方法是什么?这种计算对市场分析有何帮助?

期货价格=现货指数价格×(1+无风险利率×期货合约剩余时间)-股息收益这里的无风险利率通常采用国债收益率,股息收益则是指数成分股的预期分红。3.外汇期货价格计算方法外汇期货的价格计算涉及汇率的远期定价模型。其基本公式为:期货价格=即期汇率×(1+本币利率×期货合约剩余时间)/...

债券市场创本轮牛市新高潮,央行警示投资者需高度重视利率风险

利率债利率继续下行，10年期国债活跃券240004收益率下行2.30bp，报2.2200%；5年期国债活跃券240001收益率下行3.00bp，报2.0425%；7年期国债活跃券230028收益率下行2.00bp，报2.1950%。对于债市的持续暴涨，部分债券交易员直喊看不懂，债券牛市走到这个阶段，未上车的交易员心有不甘，眼睁睁的看着市场的火...

利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究

信用债1是以企业信用为基础发行的债券，其价格主要受到无风险利率和信用利差的影响。因此，投资者在进行信用债投资时，需密切关注无风险利率变动对债券价格的影响，做好利率风险管理。目前，国内的利率风险管理工具主要包括国债期货、利率互换、利率期权等，其中国债期货由于具有市场流动性好、合约杠杆属性强、占用资金少、...

诺安中证A100指数证券投资基金招募说明书(更新)2024年第3期

市公司风险、利率风险、流动性风险、管理风险、本基金特有风险、跟踪标的指数的风险及其他风险等(www.e993.com)2024年11月26日。????本基金属于股票型指数基金,可获取资本市场平均收益率,其风险和预期收益均高于债券型基金和货币市场基金。本基金以一元初始面值募集基金份额,在

如何确定无风险利率和风险溢价?

-计算公式为:预期收益率=无风险利率+β×市场风险溢价。-CAPM模型的优点是理论基础较为完善,但缺点是模型中的参数估计存在一定的误差。3.问卷调查法-通过对投资者进行问卷调查,了解他们对不同风险水平资产的预期收益率要求,从而确定风险溢价。

【债市指南】久期,管理利率风险的重要工具

有效久期通过比较利率变动前后债券价格的变化,衡量债券价格对利率变动的敏感程度。它考虑了债券价格对利率变动的非线性关系,能够更好地衡量含权债券在利率变动时的价格风险。二、如何理解久期?结合上述计算公式,久期的理解主要有两方面:第一,加权平均还款时间。

宏观市场 | 长期利率下行的宏观原因与政策启示

2009年至2019年,我国金融机构每年新增人民币存款约在1万亿至1.5万亿水平;2020-2021年受疫情影响,两年新增存款均超过1.9万亿;2022-2023年,年度累计存款新增规模进一步突破2.5万亿,大量超额储蓄的累积使得市场均衡利率水平下移。国内储蓄和存款快速增加,其背后更深层次的原因是风险偏好的下行,将不对称增加对低风险资产的...

利率风险对冲工具创设破局——商业银行中长期利率风险管理思考与...

中国债券市场运行进入新阶段,呈现新特征,银行类机构债券存量持仓规模最大、加权久期较长,现有利率衍生品无法充分满足其中长期限利率风险管理的需求。基于此,业内关注中长期利率风险管理领域的初步尝试——挂钩CFETS国债10年期到期收益率的结构化期权,及其相关量化模型决策体系和未来优化方向。